因市场需求减少，正在持续发力的(de)存储(chǔ)芯片巨(jù)头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合(hé)基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控制人朱(zhū)一(yī)明的一致(zhì)行(xíng)动(dòng二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥)人香港(gǎng)赢富(fù)得有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，将减(jiǎn)持不(bù)超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创新股(gǔ)价为(wèi)112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易(yì)创新4月(yuè)27日(rì)披露的2023年(nián)一季报显示(shì)，公司一季度归(guī)母净利润1.5亿元(yuán)，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是芯片产品(pǐn)市(shì)场(chǎng)需求(qiú)减少，公司营业收入同比下降，毛利率下降(jiàng)，导(dǎo)致毛利(lì)润同比减(jiǎn)少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年(nián)报(bào)显示，公司(sī)2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入减(jiǎn)少约6.25亿元(yuán)，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器(qì)业务收入减少主要是受消费市(shì)场需求(qiú)疲(pí)软影响，而(ér)微控制器业务收入增加得(dé)益于(yú)公司多元化产品布局，其来自工业、网通领域的收入(rù)增加(jiā)弥补了消(xiāo)费领域的收入下(xià)滑，并(bìng)带动微控制器业(yè)务(wù)收入增(zēng)长。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面，2022年兆易创(chuàng)新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面的影(yǐng)响(xiǎng)，一方面，财务费(fèi)用减少约2.22亿(yì)元(yuán)，主要是美元兑人(rén)民币汇率上(shàng)升，汇兑收益(yì)增(zēng)加(jiā)。另一方(fāng)面，收入减少，毛利(lì)同(tóng)比减少约0.86亿(yì)元；销售费用(yòng)、管理费用和(hé)研发费(fèi)用同比(bǐ)增加(jiā)约1.73亿元，主要是(shì)人工(gōng)、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资产(chǎn)减值损失同比(bǐ)增(zēng)加约2.18亿元，其中存货计(jì)提减(jiǎn)值同比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累(lèi)计(jì)减持约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅(fú)减持(chí)44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日(rì)还公告(gào)，实际控(kòng)制人(rén)朱(zhū)一明的一致行动人香(xiāng)港赢富得有限公司，拟自(zì)披露该减(jiǎn)持计划公告日起15个(gè)交易日后的6个月内，采取集中竞(jìng)价(jià)交易方式，减持不(bù)超过1190.5万(wàn)股股份，约占(zhàn)公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)的业务主要(yào)有三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易(yì)创(chuàng)新的产(chǎn)品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目前市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手主要(yào)有(yǒu)旺宏(hóng)、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供(gōng)应商(shāng)包括铠侠(xiá)、华邦(bāng)电子、旺宏电子等企业(yè)占(zhàn)据了较高(g二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥āo)的(de)市场(chǎng)份额。兆(zhào)易创新(xīn)通过差(chà)异(yì)化产品需求切入该细分(fēn)领域市场，以实(shí)现局(jú)部应用(yòng)领先。如小(xiǎo)容(róng)量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应(yīng)用于(yú)手机、机顶(dǐng)盒(hé)、数据卡(kǎ)、网通产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等消(xiāo)费类产(chǎn)品，公司(sī)在技(jì)术、产品以及市场(chǎng)应用方面都处于领先地(dì)位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步(bù)拓(tuò)展(zhǎn)应用(yòng)领(lǐng)域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的(de)三星电子、SK海(hǎi)力士(shì)和美(měi)国的美光科技，占据全球90％以上的(de)市场份额，排名其后(hòu)的多为中国台(tái)湾地区的企业。兆易(yì)创新主要通(tōng)过其兄(xiōng)弟(dì)公司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势(shì)来看，其(qí)产业技术开始起步发展，但占(zhàn)比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球(qiú)半导体(tǐ)市场规模为5735亿美(měi)元(yuán)，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著(zhù)放缓，而2023年全球半(bàn)导体市场的销售额预(yù)计则将小幅(fú)下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在(zài)存(cún)储市场，CFM闪(shǎn)存市(shì)场数据显示，2022年全球(qiú)存储(chǔ)市场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年(nián)的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市(shì)场规模为790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新是基(jī)金(jīn)重(zhòng)仓股，截(jié)至(zhì)一季末(mò)，多家(jiā)基金公司旗下被动(dòng)和主动(dòng)型基金持有该股。

　　从(cóng)前十大(dà)流通(tōng)股东变(bià二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥n)化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成(chéng)长是持有(yǒu)该股最多的主动(dòng)偏股基金，不(bù)过，两(liǎng)只基金均在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了兆(zhào)易创新，其中(zhōng)诺安成(chéng)长减持(chí)近(jìn)272万股，减持比(bǐ)例(lì)超25％。

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