因(yīn)市场需求减少，正(zhèng)在持续(xù)发力的存储芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一(yī)季度归母(mǔ)净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季(jì)度(dù)至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺(nuò)安成长混合(hé)基(jī)金(jīn)，已累计减持该公(gōng)司股票(piào)约(yuē)603万股，混(hùn)沌投(tóu)资(zī)老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。不(bù)过(guò)，实际(jì)控制(zhì)人(rén)朱一明的一致行(xíng)动(dòng)人香(xiāng)港赢富得(dé)有限公司，将减(jiǎn)持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆(zhào)易创新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年一(yī)季报显示，公(gōng)司一季度归母净利润(rùn)1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产品(pǐn)市场需求减少，公(gōng)司营业收(shōu)入同比下(xià)降(jiàng)，毛(máo)利率下降(j科兴是美国的还是中国的iàng)，导致毛利润同(tóng)比减少(shǎo)。

　　当(dāng)日(rì)同时(shí)发(fā)布的2022年(nián)年报显示，公(gōng)司(sī)2022年营业收入81.3亿(yì)元，同(tóng)比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存(cún)储器业(yè)务收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减(jiǎn)少11.46％；传感(gǎn)器(qì)业务收入减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器业务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务收入减少主(zhǔ)要(yào)是受消费市场需求疲软影响，而微控制(zhì)器业务收(shōu)入增加得(dé)益(yì)于公司(sī)多元化产品布局，其来自工(gōng)业(yè)、网通领域的(de)收入增加弥补了消费领域的收入下(xià)滑(huá)，并带动微(wēi)控制器业务(wù)收入增(zēng)长。

　　在净利润方(fāng)面(miàn)，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面(miàn)的影响，一方面，财(cái)务费用减少约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人(rén)民币汇率上升，汇兑收益(yì)增加。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和研发费(fèi)用同比增(zēng)加约1.73亿元(yuán)，主要是(shì)人(rén)工、折旧(jiù)摊销等(děng)费用的(de)增(zēng)加；资(zī)产(chǎn)减值损失同(tóng)比增(zēng)加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累计(jì)减(jiǎn)持约(yuē)603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫(wèi)东(dōng)则(zé)仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公(gōng)告，实际控制人(rén)朱一(yī)明的一(yī)致(zhì)行动人香港赢富得有限公(gōng)司，拟自披(pī)露该减持计(jì)划公告日起15个交(jiāo)易日后的6个月(yuè)内(nèi)，采(cǎi)取集中竞价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务主要(yào)有三块，分(fēn)别是存(cún)储芯片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器(qì)，其中，存储芯(xīn)片占比(bǐ)约为(wèi)59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆(zhào)易创(chuàng)新目(mù)前市占率排(pái)名全球第三，竞(jìng)争(zhēng)对手主要有(yǒu)旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供(gōng)应(yīng)商包(bāo)括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占据了较(jiào)高(gāo)的市场份额。兆易创新通(tōng)过(guò)差(chà)异化产品需求(qiú)切入该细分(fēn)领域市(shì)场，以(yǐ)实现局部(bù)应用领(lǐng)先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用(yòng)于手机、机(jī)顶(dǐng)盒、数据(jù)卡、网(wǎng)通产品(pǐn)、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产品(pǐn)以及市场应(yīng)用(yòng)方面(miàn)都处于(yú)领先地(dì)位。随着公司车规(guī)级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展(zhǎn)应(yīng)用领域至汽车(chē)市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器(qì)产业处于高度垄断(duàn)，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的三(sān)星(xīng)电(diàn)子、SK海力士和美(měi)国的美光科(kē)技，占据全球90％以上的市场份额，排(pái)名其后(hòu)的(de)多(duō)为(wèi)中国台湾地区的企业。兆易(yì)创新主要通过其兄弟(dì)公司长鑫存储参与竞争(zhēng)，从(cóng)趋势来看，其产业技(jì)术(shù)开始(shǐ)起(qǐ)步发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世(shì)界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导(dǎo)体市场规模为(wèi)5735亿美(měi)元，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放缓，而2023年(nián)全球半(bàn)导体市场的(de)销(xiāo)售额预计则将(jiāng)小幅(fú)下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存(cún)市场数据显示，2022年(nián)全球(qiú)存储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结(jié)束连(lián)续两年(nián)的双(科兴是美国的还是中国的shuāng)位(wèi)数(shù)增长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易(yì)创新是基金重仓股(gǔ)，截至一季末，多家基金公司旗下被动和主动型基金持(chí)有该股。

　　从前十(shí)大(dà)流(liú)通股东变化(huà)看(kàn)，一(yī)季度(dù)银河(hé)创新成长和蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安成长是持有该股最(zuì)多的主动偏股(gǔ)基(jī)金，不过(guò)，两只基金(jīn)均在一季度(dù)减持(chí)了兆易创新，其中诺安成长减持近(jìn)272万(wàn)股(gǔ)，减持比例超25％。

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