全球头(tóu)号对(duì)冲基金桥水的最新(xīn)调仓情(qíng)况(kuàng)曝光了(le)！

　　根(gēn)据其向美(měi)国证交会提(tí)交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季(jì)度(dù)末的美股持仓市值(zhí)达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度(dù)末(mò)有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度获得桥水大幅加仓(cāng)，晋(jìn)升为其第一大(dà)重仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减持(chí)了两只标普(pǔ)500下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另(lìng)外(wài)桥水加仓了谷(gǔ)歌母公(gōng)司(sī)Alphabet、脸书等，但(dàn)是(shì)减(jiǎn)持了拼多(duō)多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示，其(qí)非常看(kàn)好(hǎo)黄金，认为黄(huáng)金可能正处(chù)于持续增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水(shuǐ)基金今(jīn)年一(yī)季度末的持仓(cāng)曝光。据了解(jiě)，到今年4月末，桥水管理的(de)全(quán)权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水(shuǐ)在今(jīn)年一季度的美(měi)股持(chí)仓(cāng)变(biàn)动情况，数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年(nián)3月末，桥水在美股的(de)持(chí)仓(cāng)总(zǒng)市值达到(dào)163.88亿美(měi)元，较(jiào)去年底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全(quán)球宏观策(cè)略基金(jīn)，桥水的美股组(zǔ)合仅占总资产很小(xiǎo)的一(yī)部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断(duàn)卖卖(mài)卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了(le)360只证(zhèng)券；同时也(yě)积极买进(jìn)，新进了(le)118只证券，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减(jiǎn)持多只(zhǐ)消(xiāo)费股(gǔ)

　　今年一季度(dù)末，桥水(shuǐ)的前十大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安(ān)硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水(shuǐ)的第(dì)一(yī)大重仓，加仓了331万股(gǔ)左右(yòu)，持(chí)仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿(yì)美元，占投资组合比例(lì)的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上(shàng)一(yī)季度(dù)都有(yǒu)所减持(chí)，期末(mò)持仓市值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多(duō)只(zhǐ)消费品个股，但是今年(nián)一(yī)季度都(dōu)进行了(le)减持(chí)，比如其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右(yòu)，期末持有494.49万股，持股市(shì)值为(wèi)7.35亿美元(yuán)；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐、可口(kǒu)可乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万(wàn)股，期(qī)末持股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客(kè)、沃尔(ěr)玛，其中沃(wò)尔(ěr)玛的减持幅度(dù)相对较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度(dù)小幅(fú)加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄(huáng)金ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金美股前30大重仓(cāng)，其中增持(chí)的标(biāo)的还包括(kuò)谷(gǔ)歌母公司(sī)A下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖lphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数量增至(zhì)230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿美元；还增持(chí)了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美(měi)元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是(shì)，基金君发(fā)现，桥水在一季(jì)度减持的标(biāo)的相对(duì)较(jiào)多，除去前十(shí)大重仓，桥水还减持了先锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴市(shì)场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万股，减持幅(fú)度(dù)达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水减持幅度较大(dà)的(de)还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至214.24万股(gǔ)，减(jiǎn)持(chí)幅(fú)度41％，持(chí)有市(shì)值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特(tè)28％，持(chí)股(gǔ)降至66.44万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥水(shuǐ)在(zài)一(yī)季度还减持了其(qí)特别看好的黄金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿美(měi)元(yuán)。该基金从去(qù)年年(nián)底以来(lái)出现较大涨势，表(biǎo)现非(fēi)常突出。

　　但从最新的(de)观点看，桥水还是非(fēi)常看好(hǎo)黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示，黄金可(kě)能正(zhèng)处于持(chí)续增长期(qī)的(de)开(kāi)端，因为全(quán)球对美元去(qù)杠杆(gān)化的推动仍是金价的长期支撑。她表示(shì)，黄(huáng)金(jīn)被低估了，还有很长的路要走(zǒu)。

　　她还(hái)说，黄(huáng)金在全(quán)球(qiú)货币(bì)市场中日益(yì)重要(yào)，这使得它(tā)不(bù)仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另外(wài)，地缘政治动(dòng)荡不会消失，这(zhè)是对黄下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖(huáng)金(jīn)的(de)长期支撑。不仅如(rú)此，由于全(quán)球通胀水平仍(réng)相对较高，黄金将(jiāng)继续(xù)吸(xī)引(yǐn)投资者，以(yǐ)对冲购(gòu)买(mǎi)力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新观(guān)点曝光(guāng)

　　4月(yuè)末(mò)，桥水(shuǐ)联合首席(xí)投资官鲍勃·普林斯分享了他在(zài)2023年一季度(dù)的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高于(yú)经济体(tǐ)的生产能力，导(dǎo)致通胀(zhàng)率远高于(yú)目标(biāo)水平，美国(guó)和(hé)其(qí)他(tā)西(xī)方经济(jì)体处(chù)于看跌失衡中。为了纠正(zhèng)这种(zhǒng)失(shī)衡，缓(huǎn)解需求压(yā)力，欧美(měi)各国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政(zhèng)策造成的负面影响(xiǎng)初现苗(miáo)头(tóu)。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将(jiāng)会(huì)给(gěi)经(jīng)济(jì)和市场(chǎng)带(dài)来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经(jīng)济体的经(jīng)济更加接近于均衡——支出与劳动力产(chǎn)出水平一(yī)致，通胀可(kě)控，政策制定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售(shòu)资产持(chí)有现金(jīn)。紧缩政策推高(gāo)了折现率（即现金(jīn)未来实际(jì)收益率的(de)预(yù)期），但迄今为止尚未(wèi)严重影响风(fēng)险溢价和经(jīng)济增长，上述情况极有可(kě)能在周期的下一阶段出现。与西(xī)方(fāng)国家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲(zhōu)国(guó)家和地区处(chù)于(yú)周期的不(bù)同位置，这些国家和地区的政策(cè)制定(dìng)者(zhě)支持(chí)货币和(hé)信(xìn)用流动(dòng)，这降低了折(zhé)现率和(hé)风险溢(yì)价，促(cù)进(jìn)了经济(jì)增长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于近期美联储加息(xī)，桥(qiáo)水基金在其官微(wēi)发文称(chēng)，“上周美联储(chǔ)加息25个基点。虽然没有明确声(shēng)明加(jiā)息将会暂停，但政策(cè)指引的取消(xiāo)和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表(biǎo)明，美联储(chǔ)希望持(chí)观望态度。这符合(hé)我(wǒ)们对当前形(xíng)势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫情(qíng)带来的影响，许多(duō)发达经(jīng)济(jì)体都(dōu)推(tuī)出了(le)大规模财政(zhèng)刺激(jī)政策，引发了通胀问题(tí)。为了应对高通(tōng)胀，央行不(bù)得不(bù)收紧政策。其(qí)中(zhōng)美(měi)国采取了(le)最激进的应对通胀的举措(cuò)，在不到18个月的时(shí)间(jiān)里，美联储加息500个(gè)基点，并迅速减持债(zhài)券(quàn)。目前，虽(suī)然美(měi)国经济尚(shàng)未出现严(yán)重问题(tí)，但名义支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银行业就会继续(xù)承压，从而(ér)影响信贷供应(yīng)。上周，美国(guó)第一共和银行被接管，再次凸显(xiǎn)美国金融体系面临压力(lì)，股市和(hé)债券收(shōu)益率出(chū)现下跌(diē)。美(měi)国可(kě)能需要(yào)（也可能不需要）进一步收(shōu)紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联(lián)储可以(yǐ)评估形势再做(zuò)出决(jué)策。

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