财联社5月(yuè)5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股银行板(bǎn)块(kuài)大象起舞(wǔ)。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中(zhōng)字(zì)头(tóu)”众(zhòng)多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金(jīn)重仓已经悉数披露(lù)。当行情出现(xiàn)异动，明星基(jī)金经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)3家(jiā)国有上市大行以及招(zhāo)商银行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为(wèi)重(zhòng)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建设(shè)银行、农业(yè)银行。同时，建信基金周智硕去年四季(jì)度新(xīn)发产品(pǐn)在(zài)今年一季(jì)度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基(jī)金(jīn)十大重仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为(wèi)“零(líng)售(shòu)之王”的(de)招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹(chóu)精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓该股最(zuì)多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱(ài)苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波(bō)银行也(yě)在一季(jì)度被(bèi)朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工(gōng)行(xíng)头号粉(fěn)丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券商(shāng)资管旗(qí)下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重(zhòng)仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而(ér)言，较去年四季(jì)度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金以及(jí)中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末(mò)数(shù)据显示(shì)，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A共(gòng)计(jì)持有工商银(yín)行1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的(de)单(dān)只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持股数(shù)量成(chéng)为持仓工(gōng)商银行最多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度(dù)，该(gāi)产(chǎn)品十大重仓(cāng)股中(zhōng)均(jūn)有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)。

　　天天(tiān)基(jī)金网最新数据显示，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行(xíng)分别为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季度，工商银(yín)行股价(jià)累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等(děng)地产产业链(liàn)企业以及(jí)农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三(sān)大(dà)重仓行业(yè)依(yī)次为制造(zào)业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓(cāng)占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场(chǎng)称(chēng)之为中(zhōng)生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行(xíng)成为该(gāi)产品的第二大(dà)重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末(mò)总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未持有工商银(yín)行。今年以来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有(yǒu)望穿越周期(qī)的公司(sī)这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医(yī)药(yào)、银行、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电力(lì)设备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至(zhì)一季(jì)度末，周智(zhì)硕(shuò)在管基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)中并无银行(xíng)个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭(tàn)公司、中瓷电子(zi)、三安光电(diàn)等半导体(tǐ)材料公(gōng)司以及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新(xīn)能(néng)源(yuán)产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利(lì)优选(xuǎn)一年均重仓了建设银行(xíng)、农业银行，截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行(xíng)中，易方(fāng)达张清华执掌(zhǎng)的(de)易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连(lián)续4个(gè)季度减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿(yì)股。今年一(yī)季(jì)度末，中庚基金共计持有(yǒu)该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏(sū)农银行的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量仍(réng)为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股东一季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持(chí)，这3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东；持股保持(chí)不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏(sū)农银行的第(dì)八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏(sū)农银行十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入(rù)围”苏(sū)农银行(xíng)十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质一年(nián)于今年一季度(dù)首度(dù)减持苏农(nóng)银行；同(tóng)在(zài)一季度减持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身影。而此前多(duō)个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟(shú)银行(xíng)。去年(nián)四(sì)季度，该(gāi)基金公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持(chí)2442.7万(wàn)股，中庚价值领(lǐng)航一季度末(mò)仍(réng)持(chí)有常(cháng)熟(shú)银行4中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗294.16万股，位(wèi)居该公司(sī)第八(bā)大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出(chū)常熟银行(xíng)十大流(liú)通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减持(chí)了常熟(shú)银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续(xù)多个季度增(zēng)持过(guò)常熟(shú)银行、苏农(nóng)银(yín)行(xíng)这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截至(zhì)一季度中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗(dù)末，在一众重(zhòng)仓宁(níng)波银行的基(jī)金产品中(zhōng)，朱少醒旗(qí)下富国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数(shù)量，排名第一(yī)、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行最(zuì)多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企(qǐ)业(yè)三年持有、以及张(zhāng)清(qīng)华(huá)在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银(yín)行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季(jì)下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低点，一季(jì)度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是(shì)大(dà)行，最(zuì)后(hòu)是股份行。国有(yǒu)大(dà)行利润增速大致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储银(yín)行(xíng)分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行(xíng)、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的是，一季度保费收(shōu)入对营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续性存疑(yí)；此(cǐ)外，银(yín)行(xíng)和保险公司的(de)会计规则(zé)有差(chà)别，需要注意口径差异对(duì)利润的(de)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增(zēng)长(zhǎng)。收入压力主要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷(dài)款重定价导致贷款利率(lǜ)很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低(dī)利率消失(shī)后，该团队(duì)认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述(shù)4类银(yín)行中利润增速和(hé)收入(rù)增速韧性(xìng)最(zuì)强，海(hǎi)通国际建议关注优质的城商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行是行业里最(zuì)强的子(zi)版块，建议持续关注(zhù)。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队认为，大行贴近(jìn)中特估概(gài)念，团队首选(xuǎn)利润增速最好的交通银行，其次是(shì)收(shōu)入(rù)增速最超预期的(de)中国银(yín)行，再次是结构数据（手续(xù)费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆(fù)盖(gài)率较高的农业银行也(yě)值得关注(zhù)。股(gǔ)份(fèn)行中，该团(tuán)队建议关注一季报不错的低(dī)估值黑马(mǎ)股，比(bǐ)如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可(kě)能修复的招(zhāo)商银行和平安银(yín)行可以(yǐ)在业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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