民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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