近期市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者(zhě)梳(shū)理发现，欧(ōu)洲巨头施(shī)罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高(gāo)点仍有距离(lí)，但部分(fēn)资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)中国(guó)平安、招商银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗(hǎi)尔生物(wù)。4月，基(jī)金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基金(jīn)“施罗德(dé)国际(jì)精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)积(jī)电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金(jīn)也(yě)加仓宁德(dé)时代80％。“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁(níng)德时(shí)代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业(yè)、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际(jì)。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业链

　　同一家机(jī)构(gòu)旗下(xià)三大(dà)旗(qí)舰基金(j太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗īn)同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗(luó)德(dé)国际精选基金大中华和(hé)施罗德国际(jì)精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基金(jīn)材料(liào)中并未解释为(wèi)何基金(jīn)在4月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。不(bù)过(guò)，记(jì)者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源车(chē)产业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研(yán)究日志(zhì)中解释(shì)道：长期来看，关注(zhù)三大主(zhǔ)题。一是电动车供应链；二是技术(shù)自主可控；三(sān)是医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响日(rì)益显现，全(quán)球(qiú)各国的脱碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的(de)一个方面。中国在这方面为投资者提供了重要的机(jī)会。中国在(zài)电动(dòng)汽车(chē)价值链的供应方面是全球的领导者，同时中国对(duì)成品车(chē)辆的需求方(fāng)面也占据重(zhòng)要(yào)地位。可能很多人(rén)不知道的(de)是，全(quán)球2022年销售(shòu)的(de)所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也(yě)是全球电动车基础设施最完善的(de)国家之一。以充(chōng)电(diàn)桩为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是(shì)16、印(yìn)度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动(dòng)汽(qì)车供应(yīng)链(liàn)中(zhōng)，有许(xǔ)多公司(sī)正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建立主导地位(wèi)，以某智(zhì)能组件为(wèi)例，它(tā)是电(diàn)动汽车中(zhōng)用于(yú)电池和电(diàn)机温(wēn)控(kòng)的关键(jiàn)组件的生产(chǎn)商(shāng)。该(gāi)公司在空调阀行业全球市(shì)场占有约60％的(de)份额(é)，并在(zài)电动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客户(hù)包(bāo)括特(tè)斯拉等全球电动(dòng)汽车专(zhuān)家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽(qì)车在全(quán)球范围内(nèi)继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联(lián)投(tóu)资旗舰基金安联神(shén)州(zhōu)A股基金也在3月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元，截(jié)至3月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的(de)集(jí)团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最(zuì)大(dà)的就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业(yè)协会(huì)）近日发(fā)布(bù)的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充(chōng)电桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国新能(néng)源(yuán)汽车(chē)市(shì)场共(gòng)计(jì)36家动力电池(chí)企业实现装(zhuāng)车配套，较(jiào)去年(nián)同(tóng)期增加2家(jiā)。但是(shì)排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中(zhōng)度依(yī)旧较高。

　　企业(yè)排名(míng)来看(kàn)，根据中国汽车(chē)动力电池产业创新(xīn)联盟(méng)数据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德(dé)时代(dài)于2023年一季度(dù)实现(xiàn)营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位(wèi)居(jū)北向净流(liú)入榜首。北向资(zī)金净流入较(jiào)多的其它个股(gǔ)还包(bāo)括宁德时代、工业富联(lián)、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金(jīn)净(jìng)流(liú)出较多的个股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括(kuò)“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈(tán)及(jí)为何(hé)持有宁德时代时，写道(dào)：宁(níng)德时代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它(tā)背(bèi)后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机遇(yù)一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这(zhè)方面它(tā)的(de)市场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性、生(shēng)命周期和不含钴等(děng)特征而受到欢迎；动力电池(chí)的企业发展与政(zhèng)府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如(rú)何(hé)通(tōng)过 “柏基十(shí)问(wèn)”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也(yě)表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们的(de)判(pàn)断也可能是错的。例如，若未来新(xīn)的电池技术(shù)出(chū)现，宁德时代的竞争(zhēng)优(yōu)势不复(fù)。随着电池成本下降，宁德(dé)时(shí)代若不能保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时代和电动(dòng)车厂商的关系若不(bù)能维系。这(zhè)些因素都会(huì)影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本(běn)投资(zī)旗舰中国(guó)基金(jīn)“安本标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最新规模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗lt="罕见(jiàn)！欧洲巨头(tóu)三大旗舰基金，同(tóng)时出手！这只大(dà)白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824879.png">

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测(cè)、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外，互联(lián)网或(huò)者(zhě)食品饮料也(yě)颇受(shòu)关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩(mó)根基金(jīn)-中国(guó)A股(gǔ)机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、金(jīn)山软件、中国(guó)平安、招商(shāng)银(yín)行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅(fú)度最大的为泸州老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银(yín)（卢森堡）股票(piào)基金(jīn)-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中国(guó)平安、招商银行(xíng)、石药集(jí)团、AIA、平安(ān)银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

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