民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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