金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则(zé)重磅消息，再次点燃了“中特估(gū)”概念(niàn)股的情绪(xù)。

　　据上证(zhèng)报表示(shì)，由上海证(zhèng)券(quàn)交易所主办、工商(shāng)银行承(chéng)办的“沪市金融业专题(tí)座谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨论(lùn)的重(zhòng)要内(nèi)容为“在服务中国式现代化中促(cù)进金融业(yè)估值提升和高质量发(fā)展”。参(cān)会机构包括银行(xíng)、保险、基金和(hé)券商(shāng)人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念(niàn)的(de)升级版(bǎn)本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块(kuài)开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券(quàn)触(chù)一度及涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下(xià)，上(shàng)证(zhèng)综(zōng)指午后迅速翻红，深成指和(hé)创业板一路(lù)高奏(zòu)凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相(xiāng)同(tóng) 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中特估的后续走势，机(jī)构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分高(gāo)分红国企标的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股息支付(fù)能(néng)力相对(duì)较(jiào)弱板块(kuài)（如部(bù)分金(jīn)融(róng)）做出的正常(cháng)反应，而并非意味着整(zhěng)体高(gāo)分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出(chū)，当前“中特估”主题(tí)的安全(quán)边际和性价(jià)比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐步(bù)复(fù)苏，“中特(tè)估”主题行(xíng)情或(huò)仍具有较强的持续性(xìng)。从估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中信(xìn)证券则(zé)看法相对(duì)偏空。中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)研报表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题(tí)在(zài)4月中旬以来先(xiān)后步入(rù)了热度很高、波(bō)动很大但是区间回报(bào)不明(míng)显的(de)阶段(duàn)，表现(xiàn)出典型的板块(kuài)内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规(guī)模为(wèi)232.2亿(yì)元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单(dān)月(yuè)净流出，5月(yuè)截至12日恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均水平仍有(yǒu)较大(dà)差距。在缺乏持(chí)续(xù)增量(liàng)机(jī)构资金的情况下，A股(gǔ)存量(liàng)博弈特征已演(yǎn)绎到极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进(jìn)和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需要时间(jiān)和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过(guò)程中(zhōng)的阶段性产物，过度博(bó)弈(yì)降(jiàng)低(dī)了市(shì)场定价(jià)的有效性，但也提高了业绩(jì)驱动策略(lüè贵州海拔高度是多少)的(de)潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股(gǔ)也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进(jìn)。据券(quàn)商中国报道，有基(jī)金经(jīng)理(lǐ)直言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡(pào)沫化(huà)，他一(yī)股也不想(xiǎng)要。

　　该基金(jīn)经(jīng)理表(biǎo)示许(xǔ)多(duō)中特估(gū)的龙头股(gǔ)在当(dāng)前位置(zhì)对他而言(yán)没有配置(zhì)的吸引力，尽管(guǎn)从估(gū)值的角(jiǎo)度而言(yán)许多市场(chǎng)参与者可以给出许多个继(jì)续买入中特估的(de)理由，但当一只中(zhōng)特估龙(lóng)头(tóu)股在两三(sān)个交易日内(nèi)涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从股票市(shì)场交易(yì)的(de)直观判(pàn)断，这代表着(zhe)资金参与(yǔ)方的短期泡沫(mò)化，过(guò)高的(de)交易(yì)拥挤度意(yì)味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特(tè)估”有(yǒu)好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)央(yāng)企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额(é)超(chāo)过20亿份(fèn)发行(xíng)上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央企(qǐ)股(gǔ)东回报(bào)ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报(bào)ETF于今日(rì)开(kāi)售，每(měi)只产品的首募(mù)规模上限均为(wèi)20亿元人民(mín)币(bì)。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元(yuán)，规(guī)模增幅(fú)超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年(nián)内资金(jīn)净流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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