近期(qī)交易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对(duì)建(jiàn)设银行启动自(zì)律调查，这是两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会已对(duì)多家金融机构(gòu)启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市场交易(yì)商协(xié)会（下称“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管部门反馈线索(suǒ)，162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口依据《银(yín)行间债券市场(chǎng)自律处(chù)分规(guī)则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资(zī)工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融(róng)资需(xū)求(qiú)，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债(zhài)务融(róng)资工具，房(fáng)地(dì)产并购(gòu)票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期持续(xù)加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布(bù)信息，针对(duì)中国进出口银行(xíng)金融(róng)债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中(zhōng)国(guó)民生银行承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行(xíng)为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青(qīng)岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银(yín)行等多家机构存在(zài)债券代(dài)持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务(wù)方式，每(měi)日滚动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流(liú)于形式，未(wèi)有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调(diào)查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近期在查处四(sì)平(píng)市城市(shì)发展投资控股有限公司案件时，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因(yīn)违规(guī)收取发(fā)行(xíng)人大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场(chǎng)自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的(de)还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构(gòu)。

　　交易(yì)商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口据交(jiāo)易(yì)商协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年(nián)，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案调(diào)查(chá)，开展自律调查和(hé)自(zì)律问(wèn)询(xún)103次(cì)，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和(hé)信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责(zé)任人。作(zuò)出的(de)处分中，警告及(jí)以(yǐ)上占比超过(guò)五(wǔ)成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销多期债务(wù)融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部分债务融资工(gōng)具(jù)未(wèi)按(àn)照发行(xíng)文件约(yuē)定开展余额包销，个别(bié)债(zhài)务(wù)融(róng)资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正(zhèng)常(cháng)投标，违背了公(gōng)平公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)参(cān)与机(jī)构(gòu)在(zài)从事相关业务(wù)过(guò)程(chéng)中，务必牢固树立市(shì)场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自(zì)律规则要求，合规(guī)展业(yè)，自(zì)觉维护银行间(jiān)债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格发现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制(zhì)和风(fēng)险管理，确(què)保合规稳健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然(rán)债券市场(chǎng)参(cān)与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协会将继续(xù)贯彻落实监管(guǎn)从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递“零容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号(hào)，引(yǐn)导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维(wéi)护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销机构作为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商(shāng)业银(yín)行特别是国有大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负起相应的公序责(zé)任，切(qiè)实维护(hù)好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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