在(zài)“扶优(yōu)限劣”的基本方针(zhēn)下，私募基金行业监管趋严(yán)，近日(rì)又(yòu)有(yǒu)私(sī)募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投资(zī)基金业协会(huì)网站披露的一则(zé)公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在违反专(zhuān)业化运营(yíng)原(yuán)则等四项(xiàng)违(wéi)规行为。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其私募基金产品备案(àn)六个(gè)月；对时任雪杉基(jī)金(jīn)合规风控负责人(rén)的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基(jī)金被暂停备案(àn)六(liù)个(gè)月

　　5月4日，中国(guó)证券投资基(jī)金业协会网站披露(lù)了一则纪律处分事先(xiān)告知书送(sòng)达公(gōng)告。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从事违法违规行为，时任高级(jí)管理人员黄某应(yīng)当对此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业(yè)化(huà)运营原则。其一(yī)，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏(xìng)达成《业务(wù)合作协(xié)议》，由债券发行人(rén)关联方出资认购上海阿杏(xìng)产品份额，该(gāi)产品通(tōng)过深(shēn)圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投(tóu)向指(zhǐ)定债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团有限公司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)株洲新芦(lú)淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券投资基金”，并(bìng)由该(gāi)产品购买指定债券(quàn)。以上行为不符合私募基(jī)金管(guǎn)理人专业化运营的要求。

　　二(èr)是未向投资者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投向上海映雪投资(zī)管理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海(hǎi)映雪）在管产(chǎn)品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金(j三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式īn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪(xuě)在管产品共(gòng)计(jì)5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪(xuě)执行事务合(hé)伙人、实际控制人，上(shàng)述(shù)交易构成关联交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行明(míng)确、充分地披(pī)露。

　　三是未落(luò)实(shí)投(tóu)资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉(shān)春茗(míng)1号基(jī)金的投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是(shì)一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉市场拓(tuò)展、投资运营、财(cái)务等岗位员(yuán)工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风控负责人，应当对发生在各自任(rèn)职期间公司的违规(guī)行为承担相应责任(rèn)。

　　根据(jù)相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品(pǐn)备(bèi)案六个月(yuè)；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函(hán)

　　值得(dé)注意的是(shì)，这(zhè)已经不是(shì)雪杉基金首次(cì)遭监(jiān)管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉(shān)基金出(chū)具警示函(hán)。

　　相(xiāng)关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从(cóng)事私募基金业务活(huó)动中(zhōng)，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采(cǎi)取问卷调查等(děng)方式(shì)对个(gè)别投资者的风险识别能力(lì)和风险承担能力进(jìn)行评估、未按照合同约(yuē)定(dìng)如实向(xiàng)投资者披(pī)露可(kě)能影响投资者合(hé)法(fǎ)权益的重大信息等情形。依(yī)据《私募管理办法》第三十三(sān)条规定，决定对其采取出(chū)具警(jǐng)示函的(de)行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册资本为(wèi)3250万(wàn)元(yuán)，机构类型为(wèi)私募证券投(tóu)资(zī)基金管理人，全职员工人数14人，管理规(guī)模区间(jiān)为20-50亿元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进行高管(guǎn)变更。目前(qián)雪杉基(jī)金(jīn)的(de)法人、总经(jīng)理为(wèi)汲(jí)培欣，合规风控(kòng)负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的(de)是，百亿私募映雪投(tóu)资为雪杉基金的股(gǔ)东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除(chú)此之外(wài)，雪(xuě)杉基金(jīn)还有一家关联公司为深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限公司，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔门投资为私募(mù)股权(quán)、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网显示(shì)，雪杉基金还在香港控股(gǔ)成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限公司(sī)，“雪杉(shān)香港”），以期(qī)发(fā)挥与雪杉境内平台的跨(kuà)境协同效应(yīng)，为投资人寻(xún)找海外长期稳定资产的投(tóu)资和(hé)并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉(shān)的(de)投资策略是通(tōng)过追踪(zōng)资产价(jià)格(gé)指数、利率、汇率、指标性股指等宏观(guān)经(jīng)济(jì)和估值指(zhǐ)标，以分析并提取(qǔ)经济周期中(zhōng)的(de)趋势(shì)性行(xíng)业(yè)和事(shì)件以最(zuì)大化投资(zī)上行收益，同时引入非公开(kāi)市场投资中的个体性估值和内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式资的下(xià)行风险。但在2020年(nián)10月(yuè)，雪杉基金官网的新闻动(dòng)态便停止更新(xīn)。

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