近(jìn)期交易商协会(huì)的监管处罚力(lì)度(dù)明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第(dì)二家被要(yào)求(qiú)自律调查的大(dà)行(xíng)。今(jīn)年(nián)以来，交易商协会已对多家金(jīn)融机构启(qǐ)动自律调查(chá)，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监管部(bù)门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券市场自律处(chù)分规(guī)则》，交易商协会已对(duì)中国建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承(chéng)销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就(jiù)在5月9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对中国(guó)进出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具(jù五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩)体来(lái)说，交易商(shāng)协会通过(guò)深入调(diào)查发(fā)现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机构(gòu)存在债(zhài)券代持交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连银行通(tōng)过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的(de)现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和(hé)青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于(yú)形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做市(shì)等方(fāng)式参与债券代(dài)持(chí)交(jiāo)易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称(chēng)，交易(yì)商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务融(róng)资工具发行定价(jià)严重偏离市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理相关(guān)规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网(wǎng)站披露(lù)，近期在查处四平(píng)市(shì)城(chéng)市发展(zhǎn)投(tóu)资控股(gǔ)有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发行人大额财务(wù)资(zī)助，涉(shè)嫌(xián)违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律管理(lǐ)规(guī)则，被交易商(shāng)协(xié)会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商(shāng)协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调查和自(zì)律问(wèn)询(xún)103次，作出各(gè)类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师(shī)事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务(wù)，12位责任人(rén)被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包括低(dī)价包销多期债务融资(zī)工具(jù)，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行文件约定开展余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资工具(jù)挤占了其他投资人的正常投标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常(cháng)秩序造(zào)成了一定不良影响。五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩

　　通报指出，银行(xíng)间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求(qiú)，合规展业，自觉维(wéi)护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为(wèi)银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的(de)重(zhòng)要作用，应切实提(tí)升(shēng)做市(shì)交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制(zhì)和风(fēng)险(xiǎn)管理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深金(jī五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩n)融政策(cè)监管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交(jiāo)易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维(wéi)护市场良好秩序(xù)。债券承(chéng)销机(jī)构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银行(xíng)特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序责任，切实(shí)维护好(hǎo)行业的良(liáng)性(xìng)竞争生态。

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