今(jīn)年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔的大行情之下(xià)，引发了全行业(yè)所有基金(jīn)经理关注，而(ér)公(gōng)募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理(lǐ)的诺安积(jī)极回(huí)报基(jī)金，一(yī)季(jì)度主要投资在人工(gōng)智能、算法(fǎ)、应用、算力端等(děng)领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今(jīn)年(nián)以来业绩最领先的主(zhǔ)动(dòng)权益基(jī)金。同时，较(jiào)好的业绩也让这只冠军基(jī)金(jīn)一季度规(guī)模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经理的关注目光(说唱歌手bp，说唱b7是什么意思lor: #ff0000; line-height: 24px;'>说唱歌手bp，说唱b7是什么意思guāng)。

　　兴证全(quán)球谢治(zhì)宇就在一(yī)季(jì)报表示，一季度在人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能板块(kuài)的带(dài)动下(xià)，走出(chū)了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他在(zài)一季度积(jī)极拥抱AI，所(suǒ)管(guǎn)理的(de)诺安积(jī)极回报成为2023年表(biǎo)现(xiàn)最强(qiáng)的主动权益(yì)基(jī)金，最新观点备(bèi)受市(shì)场关注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他(tā)还(hái)提到，海外引领(lǐng)，从(cóng)算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代(dài)，到(dào)各种应(yīng)用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结(jié)合自身(shēn)业务的人工(gōng)智能领域(yù)的研(yán)究，在(zài)股价(jià)飞涨(zhǎng)的背后，是相关公(gōng)司在产业端的积极(jí)布局，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报基金一季度主要投资在(zài)人(rén)工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较大幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出(chū)现在(zài)其前十大重仓股之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股全部换，新进了长川科技、华海清(qīng)科、盛(shèng)美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积(jī)极回报的头号(hào)重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些(xiē)表现较好的(de)重仓股(gǔ)推动基金净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓位，一(yī)季(jì)度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本(běn)保持在(zài)90％以(yǐ)上的仓(cāng)位水平，去年三季(jì)末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)另外一(yī)只基金诺安成长并没有太(tài)大变化，前十(shí)大重仓股相较(jiào)去年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜(shèng)微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在诺安成长(zhǎng)的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片板块(kuài)，在当前的市(shì)场位置(zhì)，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板(bǎn)块(kuài)的两大细分领域，在一季度都(dōu)到(dào)了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先(xiān)是(shì)芯(xīn)片设计板块，从2021年(nián)四季度开启的芯(xīn)片产业(yè)下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业(yè)端(duān)一季(jì)度库存水平接(jiē)近正常，各厂商二(èr)季度毛(máo)利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后(hòu)经(jīng)济恢复，未(wèi)来需(xū)求端(duān)将对设计板块持续(xù)拉(lā)动。

　　同时我们(men)应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业(yè)，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势。海外引(yǐn)领，从算法大模(mó)型持续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到(dào)算力(lì)芯片(piàn)的(de)突飞猛(měng)进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长和(hé)边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐(guǎi)点(diǎn)提前到来。

　　另外一个(gè)重(zhòng)要板块是芯(xīn)片设备材料EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导体(tǐ)的制裁已经到(dào)了穷途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年(nián)10月7日美国(guó)半导体出(chū)口新法案对我(wǒ)国晶(jīng)圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步的(de)制裁(cái)已经乏善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一方面(miàn)加速扩产成熟制程，另一(yī)方(fāng)面在国内设(shè)备(bèi)厂商(shāng)的(de)配(pèi)合下，继续研发攻克(kè)先进制程。虽然美(měi)国的(de)制(zhì)裁(cái)对我国先进(jìn)制程的扩(kuò)产造成了(le)一定的影响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国(guó)产化率(lǜ)却取得了(le)突飞猛(měng)进的增长。在全球晶圆扩产处(chù)于下行(xíng)周期的大(dà)背景下，国产(chǎn)替代进程(chéng)加(jiā)速对(duì)设备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会超(chāo)预期。

　　冠军基(jī)金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠(guān)军基金(jīn)的规模(mó)也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的(de)收(shōu)益(yì)，成为2023年以来业绩(jì)最强(qiáng)的(de)主动权益(yì)基(jī)金(jīn)。这一业绩(jì)还(hái)是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金(jīn)一季(jì)度规模(mó)暴(bào)增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极(jí)回(huí)报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资(zī)者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩松(sōng)以(yǐ)及诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报基金的话题也屡见(jiàn)报端，成为(wèi)基民热议的(de)话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大(dà)涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)5只基金在一季(jì)度(dù)规模均(jūn)出现上涨(zhǎng)，除了(le)诺安积极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化配置同样(yàng)规模(mó)暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金(jīn)的总规模也(yě)从(cóng)去年(nián)底的293.25亿元增长(zhǎng)到一(yī)季度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为(wèi)一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人(rén)工智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖(wā)掘

　　作为兴(xīng)证全球基(jī)金分管投研的副总，市(shì)场上管理(lǐ)规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也(yě)受(shòu)到市场关(guān)注。

　　从(cóng)最新一(yī)季报披露(lù)情况看，谢治宇主要加仓半(bàn)导体及(jí)光模块相关板块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合(hé)润基金(jīn)一季(jì)度新进了海(hǎi)康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股(gǔ)份四只个股，几乎(hū)全部是(shì)与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙头——海(hǎi)康威视在2022年(nián)已将AI技术应用(yòng)于设备检测、产品盘点、安检(jiǎn)等(děng)多(duō)类产(chǎn)品(pǐn)。在(zài)4月15日发(fā)布(bù)的《投资(zī)者关系活(huó)动记录表》中(zhōng)，海康威视表(biǎo)示，AI技(jì)术对海康威视的营收增(zēng)长起了很大的(de)作用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为(wèi)云计算(suàn)和人工智(zhì)能领域(yù)提(tí)提供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主要产品包(bāo)括内存接(jiē)口等(děng)。晶晨股份也是(shì)全球布局、国内领先(xiān)的(de)无晶圆半导体(tǐ)系统设(shè)计厂商。

　　作(zuò)为数(shù)据中心光模块供应(yīng)商。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中际(jì)旭(xù)创今(jīn)年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个(gè)季度的(de)时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而(ér)包括(kuò)立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业在内的四(sì)只个股在一季度(dù)退出兴(xīng)全合(hé)润前十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了(le)兴(xīng)全合润(rùn)，谢治宇管(guǎn)理的(de)另外(wài)一只可(kě)投港股(gǔ)的兴全合宜基金在一季度(dù)除了(le)加仓半导体(tǐ)等板块之外，互联网板块中的腾讯(xùn)控股也(yě)是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中(zhōng)表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股(gǔ)市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指数上(shàng)涨较多，A股板(bǎn)块(kuài)分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头的(de)“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较(jiào)高仓(cāng)位，对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的(de)硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。未来仍将坚持(chí)挖掘(jué)公(gōng)司长期成长价值，不断寻(xún)找具有良好投资性(xìng)价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机(jī)、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的(de)收益，让(ràng)招商基金朱(zhū)红(hóng)裕成为市场备受关注的基(jī)金经理。

　　招商核(hé)心竞争力一季(jì)报(bào)的披露(lù)揭开了朱红裕的投资(zī)思路(lù)和路径(jìng)。从股票持仓来(lái)看，一季度末(mò)该基金股票市值占基(jī)金总(zǒng)资产(chǎn)比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成立以来的(de)最高(gāo)值(zhí)，显示出(chū)一种积极的态度。从该基(jī)金2022年中报(bào)、三季报(bào)、年报来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季(jì)度朱(zhū)红裕配置A股比(bǐ)例有所降(jiàng)低，配置港股比例有所(suǒ)提(tí)升。数据显示，招商核心(xīn)竞争力配置(zhì)中国大陆、中国香港股(gǔ)票市值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看(kàn)，重点(diǎn)布局了信息技术、可选消(xiāo)费等(děng)。前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)来(lái)看，重(zhòng)仓卫宁健康(kāng)、振华(huá)科技(jì)、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些持仓(cāng)调整(zhěng)，绿城服务、中国民(mín)航(háng)信息网(wǎng)络、安琪酵母新(xīn)进前十(shí)大(dà)重仓股之列(liè)，通威股份(fèn)、希望教育、中航光电则(zé)退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在(zài)季报中写道(dào)，一季度初(chū)期，我们基于对经济复苏预(yù)期大概率偏弱(ruò)的(de)判断(duàn)，主(zhǔ)要减持了(le)经济(jì)复(fù)苏(sū)敏(mǐn)感度相对(duì)较(jiào)高的部分制(zhì)造业，增持(chí)了(le)计算(suàn)机、大众消费品等行业，同时(shí)，我们(men)亦在一季度(dù)末期逐步逢低增持了(le)港股中(zhōng)可(kě)能面(miàn)临业绩拐点的(de)物业及(jí)计算机等公(gōng)司。

　　他(tā)也坦言，虽然创造了一定的超额(é)收(shōu)益，但市场的博弈程度超出了我(wǒ)们的预期，导致对部分行业的定价出现了(le)较为显著的偏离。我们将基于中长期的行(xíng)业研究视野，逆势而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 说唱歌手bp，说唱b7是什么意思