金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全(quán)部(bù)境外(wài)投资(zī)者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　为促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会（以下(xià)简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港金(jīn)管(guǎn)局(jú)）发布联(lián)合公告，同意中国(guó)外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外(wài)结算有限公司(sī)（以下简称(chēng)场外结算公司(sī)）开(kāi)展香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他(tā)国家和地区的境外投资(zī)者可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)。自(zì)联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)顺(shùn)利(lì)推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利率互中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗换产(chǎn)品，报价(jià)、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换(huàn)通”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会员的清算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向互中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗换通”的(de)境外(wài)投资者为符合人民银行要(yào)求并完(wán)成内地银行间(jiān)债券市场准入备(bèi)案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限的境外投资者需同时申请成为场外结算公(gōng)司的(de)清(qīng)算(suàn)会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外电子交易(yì)平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立中央(yāng)对手方(fāng)清算机构互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提(tí)供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不(bù)超(chāo)过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清(qīng)算所与场外结算公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外(wài)结算(suàn)公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上限不超(chāo)过人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会(huì)和香港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管(guǎn)合作原则和具体(tǐ)安(ān)排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于内地(dì)-香港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全(quán)了两地监管机构(gòu)在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的(de)监管(guǎn)合作(zuò)安排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应(yīng)当(dāng)依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相(xiāng)关(guān)监(jiān)管规定及业(yè)务规(guī)则，加强内部(bù)控制(zhì)，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差异，评估和(hé)控(kòng)制风险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步(bù)做(zuò)好准备工作(zuò)，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺(shùn)利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场外(wài)结算公(gōng)司为参与做准备。

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