今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)基金(jīn)代(dài)销机构被基金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机(jī)构的代销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了(le)合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合(hé)作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基金公司(sī)最多(duō)，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作(zu2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数ò)关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销机构(gòu)数量增多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于代销机(jī)构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作，无非是(shì)以下三(sān)种情况(kuàng)：一是(shì)基(jī)金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不(bù)到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是(shì)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模、机(jī)构成立(lì)时间、综合能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪些(xiē)公司合(hé)作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其(qí)公募(mù)基金销售(shòu)保有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金(jīn)销售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司(sī)一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要(yào)分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类(lèi)产(chǎn)品的服务(wù)，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基(jī)金(jī2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数n)销售(shòu)行(xíng)业所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会(huì)最(zuì)新公布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交了(le)注销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的(de)申(shēn)请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会(huì)决(jué)定(dìng)注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)的公(gōng)示(shì)。永鑫保(bǎo)险销2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机(jī)构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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