过去几个月，阿里旗下国际(jì)电商、盒马(mǎ)、菜鸟(niǎo)等(děng)业务，屡屡传出单独融资、上市的消息。这次(cì)不(bù)再有悬念(niàn)——阿里主(zhǔ)动宣告了(le)这一(yī)决定(dìng)。

　　5月(yuè)18日(rì)，阿里公布了2023财(cái)年(nián)第四季(jì)度(dù)及2023财年年度业绩(jì)（截至2023年(nián)3月31日）。除(chú)了(le)财(cái)务数据外，阿里(lǐ)还宣布了旗(qí)下(xià)六大(dà)业务(wù)板块(kuài)的董事会名(míng)单和部分(fēn)业务的(de)融(róng)资计(jì)划(huà)。

　　阿里表(biǎo)示，集(jí)团董(dǒng)事会(huì)已批准阿里国际数字商业寻求(qiú)对(duì)外(wài)融(róng)资，以(yǐ)及菜鸟(niǎo)和盒马的上市计(jì)划(huà)。同时，阿里(lǐ)计划为云智能集团(tuán)引(yǐn)进战略(lüè)投资，并以股东派息的方式对其分拆，实(shí)现其独(dú)立上市。盒马、云智(zhì)能集团(tuán)、菜(cài)鸟可(kě)能先后实现上市，时间约12个(gè)月左右。

　　消息公布后，次(cì)日阿里美股收跌5％、港(gǎng)股下跌6％。按照港股计算，目前阿里总市值为1.75万亿(yì)港元(yuán)，过去三(sān)个月累(lèi)计下(xià)跌30％，只有2020年10月高点时(shí)的(de)四(sì)分之一。

　　两个月(yuè)前，阿里进行了(le)公司(sī)24年历史以(yǐ)来最(zuì)大幅度(dù)的变革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴(bā)巴集团作为控股公司(sī)，持有六大业务集团(tuán)（阿里云智(zhì)能、淘宝天猫(māo)商业、本地(dì)生活、菜(cài)鸟、国(guó)际数字商业、大文(wén)娱）和其他业(yè)务(wù)公司。

　　阿里称此举是为了让各项业务决策(cè)链路变短(duǎn)、更(gèng)加敏捷，从而(ér)更(gèng)好地(dì)抓住各自市场和行业(yè)机遇，进一(yī)步释(shì)放股东(dōng)价值。在这一架(jià)构(gòu)下，六(liù)大业务集(jí)团(tuán)的CEO在各自董事会的领导下，对(duì)各自(zì)的经营结果和合规性负责。除淘天集团仍(réng)将继续由(yóu)阿里巴(bā)巴集团全资控股(gǔ)外，另五家业务集团均可灵活地筹(chóu)集外部资(zī)金，并(bìng)可能寻(xún)求(qiú)单独(dú)上市。

　　电话(huà)会上(shàng)，阿里(lǐ)率先(xiān)公布了阿里云、国(guó)际电商、菜(cài)鸟、盒马四块(kuài)业务接下来的调(diào)整计(jì)划，其他业务尚未提及。阿里(lǐ)巴(bā)巴集团(tuán)董(dǒng)事长兼首席执行官张勇表示，阿里的(de)三个核(hé)心战(zhàn)略是消(xiāo)费(fèi)、云和全球化。这或许(xǔ)是观察接下来阿里组织变革的一个重要(yào)方向。

　　阿里六大集团董事会成员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以下是对(duì)这三大战略方(fāng)向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里云(yún)：张勇亲自

　　带(dài)队云(yún)智能集团

　　值得(dé)注意(yì)的是，在六大业务中，只有云智能(néng)集团是由阿(ā)里巴巴集团董事长(zhǎng)兼首席执行官张勇亲自(zì)带队(duì)。财报显示(shì)，张(zhāng)勇任(rèn)云智能集团的董事长兼首席执行官，这也是张勇(yǒng)在六大集团中担(dān)任的唯一(yī)一个(gè)职(zhí)务(wù)。

　　除(chú)了(le)张勇(yǒng)之外，云智能集(jí)团(tuán)的(de)其他董事(shì)会(huì)成员还有备受关注(zhù)、最近(jìn)重(zhòng)归阿里(lǐ)云的王坚(jiān)博士(shì)（阿里巴(bā)巴集团(tuán)技术委员(yuán)会主(zhǔ)席(xí)）、郑俊芳（云智能集团首(shǒu)席(xí)风险(xiǎn)官(guān)）、蒋芳（阿里巴巴集团(tuán)首(shǒu)席人力官）、吴泽(zé)明(míng)（阿(ā)里(lǐ)巴巴集团首(shǒu)席技术官）。

　　在阿里集(jí)团(tuán)对各子集团(tuán)「放(fàng)手」的大背景下，张勇选择亲手来「抓」云智能集(jí)团，可以(yǐ)看出对后者的(de)重视。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉(dīng)钉(dīng)等业务。张勇说，从商业模(mó)式、客户特征和发展阶段(duàn)来(lái)看，云智能集团与阿(ā)里巴(bā)巴生(shēng)态系(xì)统中其他以消费者为(wèi)中(zhōng)心的(de)业务(wù)有着根(gēn)本不同(tóng)。可以说，它更适合(hé)成为一家与阿(ā)里集(jí)团完全独立的新公司，而这个过程也更复杂。因(yīn)此，它更需要(yào)倾(qīng)注(zhù)精(jīng)力来(lái)做。

　　而(ér)更关键的是，面(miàn)对大模型代(dài)表的人工智能时代，阿(ā)里云即将迎来全新的(de)历史机遇。在业绩电话会上，张勇(yǒng)表示，由(yóu)于人工智能(néng)应用对算力需求的指数级(jí)增长，这是阿里(lǐ)云的巨大(dà)机会。除(chú)此之外(wài)，还(hái)包(bāo)括基于大模型开发新产品的机会。

　　4月，阿里发布了大型(xíng)语言预(yù)训练(liàn)模型「通义千问」，目前(qián)已有超过20万客(kè)户申(shēn)请试(shì)用(yòng)。在(zài)2023春(chūn)季钉峰会上(shàng)，钉钉推出基于(yú)「通义千问(wèn)」的智能功能产(chǎn)品(pǐn)集成。而未来，「通义千问」会接入阿里的全(quán)栈(zhàn)产品(pǐn)。

　　据财报，云业务的(de)本季(jì)度(dù)收(shōu)入（抵消跨(kuà)分(fēn)部(bù)交易(yì)的(de)影(yǐng)响(xiǎng)后）同比(bǐ)下降(jiàng)2％，达到约186亿(yì)元(yuán)。背后原因主要是部门(mén)项(xiàng)目受到(dào)疫情影响而延(yán)迟交(jiāo)付(fù)等等(děng)。不过，该集团还是很有信心。在财报(bào)发布后，张(zhāng)勇(yǒng)向阿里云员工发布了(le)全员信(xìn)。「我们有机会打造一家世(shì)界级的科(kē)技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天(tiān)、本地(dì)生活(huó)仍是重中之重

　　此(cǐ)次(cì)列在上市计划(huà)的盒(hé)马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业绩仍(réng)算在(zài)阿(ā)里中国商业分部。阿(ā)里中国商(shāng)业(yè)分部主要包(bāo)括淘(táo)宝、天猫(māo)、淘特、淘菜菜、盒马、天(tiān)猫超市(shì)、阿里健康等零售业务，以及1688在内的批发业(yè)务。

　　中国商业分(fēn)部的本季度收入约为1360亿(yì)元(yuán)，本季(jì)度经调整EBITA（一项非(fēi)公认会(huì)计准则(zé)财务指标(biāo)）约为人民币385亿元，相较2022年同(tóng)期增长19％。该增长主要是(shì)由于(yú)淘特、淘菜(cài)菜(cài)和盒马亏损(sǔn)收窄。本季度，盒(hé)马(mǎ)增强了销售能力并(bìng)提高运营效率，经营业绩因(yīn)而录(lù)得(dé)正数。

　　而中国商业分部也主要(yào)组成了阿(ā)里六大业务之一淘天集团（包括(kuò)淘宝、天猫等业务）。财(cái)报显示，淘天(tiān)集团(tuán)的董事长(zhǎng)是吴泳(yǒng)铭(míng)——这位阿里巴巴合伙人自上世纪90年(nián)代(dài)就(jiù)跟(gēn)随马云(yún)，是阿里的(de)元(yuán)老之一。而淘天集团的董事兼CEO则是戴珊。该集(jí)团其它董事还包括蔡崇信（阿里巴巴集团执(zhí)行副主席(xí)）、蒋凡（阿里国际数字(zì)商业(yè)集团CEO）、吴泽明（阿里巴(bā)巴集团首席技术官(guān)）。

　　在消费方向，阿里的(de)另一(yī)重点是本地生活(huó)集(jí)团，后者包括「到家」业务饿(è)了么、「到(dào)目的地」业务高德(dé)、飞猪(zhū)等。本季度，由(yóu)于(yú)消费复苏、人们出行增(zēng)加(jiā)等因(yīn)素，本地生(shēng)活服务分部收入(rù)同(tóng)比增长17％至约125亿元，订单增(zēng)长也超过20％。

　　据(jù)财报(bào)，本地生活集团(tuán)的董事长兼CEO为俞(yú)永(yǒng)福，其它董事包括彭蕾（阿(ā)里巴巴合伙人(rén)）、吴(wú)泽明、朱(zhū)顺炎(yán)（阿(ā)里健康董事(shì)长兼首席执行(xíng)官(guān)）等(děng)。

　　阿里靠消费起家，淘(táo)淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次天集团(tuán)和(hé)本地生(shēng)活(huó)集(jí)团都算是阿里的核(hé)心业务。而(ér)在这一方向的(de)盒马启(qǐ)动上(shàng)市，还只是(shì)一个开始(shǐ)。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到(dào)菜鸟物(wù)流

　　张(zhāng)勇在电话会上表(biǎo)示，当谈(tán)论(lùn)全球化时，那(nà)就是阿(ā)里的数(shù)字商务、物流(liú)和云。

　　阿里国际数字商业集团主要包括Lazada（东南亚电商(shāng)平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚(yà)电(diàn)商平台）、Alibaba.com等业务。本季度，阿里国际商业(yè)分部收入同比增长29％，达到约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入(rù)增(zēng)长主要来(lái)自补贴效率的提升，Lazada的收入增长主要源自提(tí)供(gōng)更多(duō)增值(zhí)服务(wù)来提高变(biàn)现率，而速卖通则(zé)是本季度推出(chū)了(le)主打(dǎ)高性价比的电商平台Choice，带来了(le)订(dìng)单的双位(wèi)数增(zēng)长。

　　据财报(bào)，阿里国(guó)际数字商业集团(tuán)的董事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团(tuán)董事兼总裁(cái)）、董(dǒng)事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴(wú)泳(yǒng)铭(míng)。而此次该集团单独融资(淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次zī)，将用(yòng)于(yú)拓(tuò)展新的地(dì)域(yù)市场、投资新技术、扩大消(xiāo)费(fèi)者和供应商技(jì)术、加强(qiáng)管理团队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团(tuán)本季度收入(rù)（抵消跨分(fēn)部交易的影响后）同比增长18％，达(dá)到约136亿元。这(zhè)背后主要(yào)是国际物流履约解决方案服务的收入增加、以及消费者物(wù)流服务需求的增(zēng)加导致。

　　据财报，菜鸟(niǎo)集团的(de)董事长为蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团执行副(fù)主席），董事兼CEO为万霖，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后，万霖(lín)也对(duì)菜鸟员工(gōng)发布了(le)全员信(xìn)，「十年(nián)内(nèi)菜鸟(niǎo)会成为(wèi)全球(qiú)领(lǐng)先(xiān)的(de)综(zōng)合数质物流集(jí)团。」他写道。

　　谈完以上五个集团，最后一个集(jí)团阿里(lǐ)大文娱在独立融(róng)资上尚未有最(zuì)新(xīn)进展。在财报中，关于其业务只有(yǒu)短(duǎn)短(duǎn)一段话(huà)带过。据财报(bào)，大文(wén)娱的董(dǒng)事长(zhǎng)兼CEO都是由樊路远担任，而其他董事为武(wǔ)卫（阿里巴巴集(jí)团董事）、童文(wén)红（阿里巴巴合伙(huǒ)人）、俞思(sī)瀛(yíng)（阿(ā)里(lǐ)巴巴集团首席法(fǎ)务官）、闻(wén)佳（阿里巴巴(bā)集团(tuán)公(gōng)共事务总裁）。

　　阿(ā)里在财(cái)报中强调，上述各(gè)项交(jiāo)易的完成取决于(yú)多种因素(sù)，而其中很(hěn)多因素是其(qí)无法控制(zhì)的(de)，包括资产(chǎn)、负债(zhài)和合同的(de)成功重组、股权激励计划、市(shì)场条(tiáo)件和监管(guǎn)审批等。可(kě)见，尽(jǐn)管决心强(qiáng)大(dà)、战略方向清晰、执行果断，但阿(ā)里的分(fēn)拆之路仍充满变数。

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