财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳(láo)动节后(hòu)的首个交(jiāo)易日，A股银行(xíng)板(bǎn)块大(dà)象起(qǐ)舞。在(zài)银行板(bǎn)块火热(rè)行情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多(duō)个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随(suí)着上市(shì)银行一季报披露拉(lā)下帷幕(mù)，经(jīng)营数据(jù)和基(jī)金重仓已经悉数(shù)披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一(yī)季(jì)报(bào)披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行(xíng)、建设银行、农业银(yín)行3家(jiā)国有(yǒu)上市大(dà)行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行最多的机(jī)构为(wèi)中泰资管，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗(qí)下(xià)中泰(tài)星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的(de)持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品。工商(shāng)银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还重仓了(le)建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周(zhōu)智硕去(qù)年(nián)四季度新发产品在今(jīn)年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚(chéng)在(zài)管基(jī)金(jīn)十大重仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫(hè)然(rán)在列(liè)。被(bèi)誉为“零售之(zhī)王”的招商银行，也(yě)得张(zhāng)坤青睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选持(chí)有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重仓(cāng)该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品(pǐn)也(yě)重(zhòng)仓了招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱苏南地区(qū)农商(shāng)行(xíng)的丘(qiū)栋荣，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前(qián)十(shí)大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A、陈一峰在管的安(ān)信(xìn)价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季(jì)度(dù)末，58家公(gōng)募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构(gòu)中(zhōng)，有55家(jiā)公募(mù)基金以及中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家(jiā)券商资(zī)管。这其中，重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均(jūn)重仓工(gōng)商(shāng)银行，共计持股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓(cāng)有工商(shāng)银行最(zuì)多的单只基金(jīn)产品。去年年末，在持(chí)仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银行最(zuì)多的(de)主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年(nián)三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新(xīn)数据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商(shāng)银行分(fēn)别为(wèi)在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第三、第(dì)八十(shí)大重仓股。过(guò)去的一(yī)季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地产产业链企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在(zài)管产品前三大(dà)重仓行业依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零(líng)售(shòu)业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为(wèi)中(zhōng)生代(dài)“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工商银行成(chéng)为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿元(yuán)。去年年报显示(shì)，该产品尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今(jīn)年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将自(zì)下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出(chū)、风(fēng)险收益比较高、有望穿越周期的(de)公(gōng)司这条主线进行投(tóu)资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药(yào)、银行、化工(gōng)、有色(sè)、汽(qì)车、电力(lì)设备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基(jī)金前十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料(liào)公司以及(jí)南(nán)都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)红利(lì)优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏(sū)南农(nóng)商行(xíng)、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数(shù)据看，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中(zhōng)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量仍为最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏(sū)农银行前十大流通股东一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股(gǔ)保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵(líng)活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增(zēng)持(chí)苏农(nóng)银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银(yín)行十(shí)大流通股东(dōng)以来，中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年于今年(nián)一季(jì)度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股的基金公司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金(jīn)便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四(sì)季度，该基(jī)金(jīn)公司首(shǒu)度(dù)减持了(le)8520.98万(wàn)股(gǔ)；今(jīn)年(nián)一季度(dù)，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持(chí)有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流(liú)通股东(dōng)。同期，中庚价值(zhí)品质一年持(chí)有(yǒu)退(tuì)出(chū)常熟银行(xíng)十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东行列；在(zài)去年(nián)四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连(lián)续多个(gè)季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行(xíng)这2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银(yín)行也得(dé)到了诸多明(míng)星基(jī)金(jīn)经理的青睐。截至一(yī)季度(dù)末，在一众重仓宁波(bō)银行的基(jī)金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第三(sān)；这(zhè)一阶段，重仓(cāng)宁波银行的(de)，还包(bāo)括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的(de)是易方(fāng)达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招商(shāng)银行最多(duō)的单只产品，季末(mò)持(chí)有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较(jiào)多的产品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三(sān)年(nián)持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易(yì)方达(dá)丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注优质城商行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通(tōng)国(guó)际林加(jiā)力团队5月4日最新研报，银(yín)行(xíng)业一季度收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年增(zēng)速(sù)是(shì)逐季下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度的(de)低(dī)点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有(yǒu)明显的(de)修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商行业(yè)绩(jì)最好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润(rùn)增速大致符合预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中(汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速(sù)中行(xíng)、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增长，其(qí)中(zhōng)中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大行资产质(zhì)量(liàng)平稳，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建行不良(liáng)率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和邮储下(xià)降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备(bèi)覆(fù)盖(gài)率都有(yǒu)提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一(yī)季度保费收入(rù)对营收贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的(de)会计规则有差别(bié)，需(xū)要(yào)注意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入增速(sù)负增(zēng)长。收(shōu)入(rù)压力主要是(shì)由于1月1号贷款重(zhòng)定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率(lǜ)很低，还有年初一些大(dà)银(yín)行以极(jí)低利率去(qù)抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息差(chà)压力(lì)最大。三四(sì)月份极低利(lì)率消(xiāo)失后，该(gāi)团队(duì)认(rèn)为(wèi)息(xī)差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行(xíng)在上述4类银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际(jì)建议关注优质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强(qiáng)的子版块，建议持(chí)续关注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银行(xíng)财报表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加力团队(duì)认为(wèi)，大行贴近中特估概(gài)念，团(tuán)队(duì)首(shǒu)选利润增速最(zuì)好的(de)交通(tōng)银行，其次是收(汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点shōu)入(rù)增速最超(chāo)预期的中国银行，再(zài)次是结构数据(jù)（手(shǒu)续(xù)费收入）超(chāo)预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队建议(yì)关注一季(jì)报不错的低(dī)估值(zhí)黑(hēi)马(mǎ)股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的(de)浙(zhè)商银行；机构热门(mén)股中，估值(zhí)可能修复的招商银(yín)行和(hé)平安(ān)银行可以在业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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