民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户(hù)及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走(zǒu山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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