金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合作。北(běi)向互换通下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过北向互换(huàn)通开(kāi)展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银(yín)行（以(yǐ)下简称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（已婚女性英文称呼，女性英文称呼全国银行间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以下(xià)简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司）开展香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先(xiān)行(xíng)开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”，香港及其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投资(zī)者可(kě)通过两(liǎng)地基础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合(hé)公(gōng)告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结(jié)算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换通报价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价(jià)商(shāng)协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利(lì)率互换(huàn)集中清算业务的清算(suàn)会员或(huò)该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境外投资(zī)者为符合人民(mín)银行(xíng)要求(qiú)并(bìng)完成内地银(yín)行间债券市场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机构投资者，并经外(wài)汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”交易(yì)权(quán)限的(de)境外投资者需同时(shí)申请成为场外结(jié)算公司的清算会员或(huò)该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人民银行认可(kě)的(de)境外(wài)电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境(jìng)内(nèi)外投资(zī)者提供(gōng)清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开(kāi)展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司(sī)针对双方清算(suàn)所之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换通(tōng)”资源(yuán)池。初(chū)期，上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续可根据(j已婚女性英文称呼，女性英文称呼ù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互(hù)换(huàn)通(tōng)”涉(shè)及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍(yǎn)生品市(shì)场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管(guǎn)机构在债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作(zuò)安排和(hé)联络(luò)协(xié)商机(jī)制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行(xíng)、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规(guī)定及业(yè)务规(guī)则，加强内部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业(yè)务规则和实践(jiàn)操作的差(chà)异，评估(gū)和(hé)控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通”的投资者可联系外汇(h已婚女性英文称呼，女性英文称呼uì)交易中心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司为(wèi)参与做(zuò)准(zhǔn)备(bèi)。

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