新能源汽车车主两大难(nán)：续航里程(chéng)和(hé)补能(néng)问题。

　　动力(lì)电池(chí)龙头宁德时代(dài)1000公里的麒麟电(diàn)池，缓解(jiě)了新能源(yuán)汽车(chē)车主们对续航里程(chéng)的焦虑。但随之而来的(de)是补能(néng)问(wèn)题。和通过(guò)技术(shù)创(chuàng)新进步即可解(jiě)决的(de)续航(háng)里程问题不同的是，摆在新能源汽车车主面(miàn)前的(de)补能方式(shì)暂(zàn)时只有两种(zhǒng)——要么换电(diàn)，要么(me)充(chōng)电。

　　相比起(qǐ)时间较长的充电，换电无疑是一种(zhǒng)好(hǎo)方法。只不过，支(zhī)持(chí)换电的汽车品牌(pái)并不(bù)多，又或者说换电仍不算是主流的补能方(fāng)式。此外(wài)，也有新(xīn)能源汽车(chē)车主(zhǔ)对换电的电池质量有(yǒu)所担忧。现实情况是，大多(duō)数(shù)新能(néng)源汽车车主依然会选择充电补能。

　　充电(diàn)同(tóng)样问题(tí)多(duō)多，包括价(jià)格战、质量不一(yī)的充电设施(shī)，尚未能满足需求的充(chōng)电桩(zhuāng)数量，无法盈利的充电运营商等。

　　英大证券研报显(xiǎn)示(shì)，2021年估(gū)算中国新能源汽车充电电费市场(chǎng)规模约141.3亿元(yuán)，服务费市场规模高达17亿元至34亿(yì)元。假设电(diàn)价不(bù)发生(shēng)巨大变化，到2025年(nián)市场规模(mó)将(jiāng)会扩大3倍，到2030年市场规(guī)模将会扩大10倍，电费+服务市(shì)场规模将突破千亿(yì)元。

　　尽管充电桩行业乱象反(fǎn)复出(chū)现，但依然(rán)无法否认这是(shì)一个(gè)有(yǒu)着极大潜力的(de)市场，哪怕是(shì)处于“价格换(huàn)空间”的(de)内卷(juǎn)阶段，也吸(xī)引着无(wú)数玩家前(qián)仆后继地进(jìn)场。在进场(chǎng)的大(dà)批企业(yè)中，有一(yī)家企业正悄然展现出领先(xiān)优势。

　　2022年6月，中国“充(chōng)电服务第一股”——能链智电在纳斯达(dá)克上(shàng)市。作为(wèi)重塑(sù)充(chōng)电服务(wù)产业链的龙头企业，能链智电在(zài)大力拓展充电应(yīng)用场景之余(yú)，迅速对行(xíng)业进行高(gāo)效整合。

　　4月22日，能链智电发布2022年第四季度及全(quán)年未经审计(jì)财务报告(gào)。财报(bào)显示，能链(liàn)智电2022年全年总交易额超过27亿元(yuán)人民币（3.916亿美元），同比增(zēng)长119％。其中(zhōng)，第四季(jì)度总交易额超(chāo)过(guò)8.4亿(yì)元(yuán)人民币（1.218亿(yì)美元），同(tóng)比增长94％。

　　根据能链智电预(yù)测数据，2023财(cái)年净收入将在5亿元人民币至6亿元人民币，同比翻5.37到6.44倍。据(jù)CIC预计，到(dào)2025年中国传统燃(rán)油车保(bǎo)有量将达峰，而电动汽车将(jiāng)持(chí)续增长，并于2036年超过(guò)传统燃油(yóu)车。这(zhè)意味着，身处充(chōng)电服务行业的能链智电将会迎(yíng)来(lái)广(guǎng)阔(kuò)的(de)发展空间。

　　优秀的业务前景(jǐng)，同样吸引(yǐn)了资(zī)本(běn)市场的高度关注。全球资(zī)管(guǎn)巨头景顺（Invesco）在其官网披露的最新持仓数据(jù)显示，景顺旗下的(de)Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中国最(zuì)大规模的(de)第三方充电网络运营商(shāng)能链智电（NAAS.US）股票，占该基金ETF持仓组合的(de)比例高(gāo)达2.69％，位列持(chí)仓份(fèn)额第(dì)一。按披露数据测算，景顺持仓能链智(zhì)电市值已超2000万美元(yuán)。

　　新(xīn)能源汽车行业发展迅速(sù)，但对于广大新能源(yuán)车主(zhǔ)的充电服务痛点尚未(wèi)完全得到解决。这为能链智电(diàn)提供了“逐鹿”千亿市(shì)场(chǎng)的绝佳机会。谁能有效解决车主们的(de)痛点，谁就(jiù)能成为充电服务行(xíng)业中当之无愧的龙(lóng)头。

　　千亿潜力

　　2月3日(rì)，工业(yè)和信(xìn)息(xī)化(huà)部(bù)、交通运(yùn)输部(bù)等八部门发布(bù)《关于组织开(kāi)展公共领域车辆全面(miàn)电动化先行区试点工作的通(tōng)知》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成适度超前的充换(huàn)电基础设施(shī)，新增公用桩（标准桩）与(yǔ)公共领(lǐng)域新能车(chē)（标准车）比例(lì)力争到1:1，高速服(fú)务(wù)区充电车位(wèi)占比不低于小型停车位10％。

　　新能源汽车(chē)保有量与充电桩(zhuāng)的(de)比例称为“车桩比”，这个指标(biāo)通常用来衡量是否(fǒu)满(mǎn)足新能源(yuán)汽(qì)车的充电需求。

　　据中国充电联盟数(shù)据，2022年公共充电桩直流桩占(zhàn)比(bǐ)为53.9％；2022年12月(yuè)较2022年11月全国(guó)新增6.6万台公共充电桩，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)56.7％。截至2022年12月，充电联(lián)盟内成员(yuán)单(dān)位总计上报公共充(chōng)电桩(zhuāng)179.7万(wàn)台，月(yuè)均新(xīn)增公共充电桩(zhuāng)约5.4万(wàn)台。

　　有券商机构(gòu)对需(xū)求进行预测，假设新增(zēng)桩需求(qiú)有70％为直(zhí)流(liú)桩(zhuāng)、30％为(wèi)交流桩，直流桩按(àn)平均60kw、3万元/个，交(jiāo)流桩按7kw、0.35万元/个，总需求约455亿元左右。

　　国泰君安研报观点认为，充电桩是支撑新(xīn)能源(yuán)汽车市(shì)场健康快速(sù)发展(zhǎn)的重要(yào)基础设施(shī)建设之一，未(wèi)来(lái)将加速(sù)完成向高功率快充(chōng)的方向技术升级，并加速完成车桩比1:1的目标，从而带动新能源汽车渗透率(lǜ)进一步提高。

　　艾媒咨(zī)询2020年曾估算，未来5年内(nèi)，中国公共充电桩(zhuāng)投资建(jiàn)设规模的同(tóng)比增(zēng)长率将不(bù)低于30％，到(dào)2025年，投资建(jiàn)设规(guī)模将(jiāng)达到187.6亿元。但随着中国新能源汽车市场(chǎng)不断超预期发展，艾媒咨(zī)询的估算已略显保守。有机构(gòu)预(yù)测，假设2025年车(chē)桩比(bǐ)依然在(zài)2:1附(fù)近、直流充电桩比例(lì)在45％－60％，那么(me)2020年(nián)至2025年中国(guó)国内充(chōng)电桩(zhuāng)市场规模将(jiāng)超过1000亿(yì)元(yuán)。

　　中(zhōng)国新能源(yuán)汽车市(shì)场的高速增长，对充电桩(zhuāng)行业产生了巨大的(de)推动(dòng)作用。

　　2022年，新能(néng)源汽车(chē)市场(chǎng)出现爆发式增(zēng)长，产量(liàng)和(hé)销量分别为(wèi)705.8万(wàn)辆和(hé)688.7万辆，同比分(fēn)别增长96.9％和(hé)93.4％，接近(jìn)翻倍。新能源汽车(chē)渗透率更是一举推高至25.6％。截至2022年底，中国新能源(yuán)汽车(chē)保(bǎo)有量达到1310万辆，同比增长67.13％，中国新能源乘用车占全球市场份(fèn)额已达(dá)63％。

　　乘联会秘书(shū)长(zhǎng)崔(cuī)东树认为(wèi)，新能源汽(qì)车渗透率仍会快速提升，预计2023年总体狭义乘用车销(xiāo)量约为2350万(wàn)辆(liàng)，其中(zhōng)新(xīn)能源乘用车(chē)销(xiāo)量有望达850万辆，渗透率为36％，同比增速超30％。

　　中汽(qì)协(xié)副总工程师许(xǔ)海(hǎi)东对新能源汽车市场(chǎng)则更(gèng)为看好。据其预计，2023年乘用(yòng)车总销量约为2380万辆，同比增长1.3％；商用(yòng)车总销量约为380万辆(liàng)，同比增长15％。新能源汽(qì)车市场全年销量有望超(chāo)过(guò)900万(wàn)辆(liàng)，同比增长35％。

　　新能(néng)源汽车数量持续上升，对应(yīng)的是补(bǔ)能杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果(néng)需求的(de)持续(xù)扩(kuò)大(dà)，所需(xū)要的(de)充(chōng)电桩数量更是庞大，充电桩市场空间(jiān)潜力十足(zú)。

　　数据显(xiǎn)示，2022年中国充(chōng)电基础设施数量达(dá)到521.0万台，同比增长99.1％。其(qí)中，公共充(chōng)电基础设(shè)施增长(zhǎng)约65万台(tái)，同比增长91.6％，公共充电桩保有量达到179.1万台(tái)（含直流充(chōng)电桩76.1万台(tái)、交流充(chōng)电桩103.6万台）。2022年，公共(gòng)充电站增量为3.7万座(zuò)，保有量为11.1万座。

　　机构预估(gū)数(shù)据显示，预计2023年将新增公(gōng)共充电桩(zhuāng)97.5万台（含直(zhí)流充电桩41.0万台、交(jiāo)流(liú)充电桩(zhuāng)56.5万台）；公共充电桩保有量达(dá)到277.2万台（含(hán)直流充电(diàn)桩117.1万台、交流(liú)充电桩160.1万(wàn)台）；公共充电(diàn)站增量(liàng)约为6万座，公共充(chōng)电站保(bǎo)有量约为17.1万座。

　　分(fēn)散化趋势

　　快速补能(néng)是新能(néng)源汽车技术进步的重要(yào)发展方(fāng)向。天风证券研(yán)报(bào)指出，除了在自家停车位(wèi)等可以长(zhǎng)时间停(tíng)放的场(chǎng)景(jǐng)下，在短(duǎn)时停靠的公共场景电动车均有(yǒu)快(kuài)速补能的需求，更(gèng)高比例的快充桩(zhuāng)满足(zú)消费者(zhě)的客观需要。

　　据(jù)了解，目前各国政策(cè)从顶层(céng)设计积极推动(dòng)快充技术发展，未来(lái)快充桩占比有望(wàng)逐步提高。高压快充(chōng)技术是(shì)当前(qián)车企实(shí)现快(kuài)充(chōng)的(de)主流选(xuǎn)择，800V高压平台车型将于2023年陆续上市。

　　然而，公共充电桩的分散化趋势却拖慢了新能源汽车的发展速(sù)度。

　　东莞(guǎn)证券(quàn)研报(bào)显示(shì)，充电桩设备行业的技(jì)术门槛相对较低，产品(pǐn)标准化程度较高，目(mù)前国内充电桩设备生(shēng)产领域的相关公司数量(liàng)超过300家(jiā)，供应商数(shù)量(liàng)多，使得大量新(xīn)玩(wán)家(jiā)可以轻松进入充电桩行业。

　　由于充换电基础设施依赖土地(dì)和资本，因(yīn)此本地(dì)化和分散化是趋(qū)势(shì)。

　　据(jù)了解(jiě)，各(gè)地的城投、国投、环(huán)投(tóu)、商业地产等资产持有方，如(rú)酒店集团、民宿企(qǐ)业(yè)等都会(huì)积(jī)极参与(yǔ)到充电(diàn)市场中。近(jìn)两年，中国(guó)充(chōng)电市场已经呈现(xiàn)出分(fēn)散化的趋势，充电(diàn)运营商CR5（前5大企业(yè)市(shì)占率）从(cóng)2018的(de)87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小型运营商）预计占比(bǐ)将会超(chāo)过60％。

　　与此同时，分散化趋势正进一步削(xuē)弱新能源汽车车主的消费体验。据(jù)悉，找(zhǎo)桩(zhuāng)难(nán)、排队(duì)时间长、充电时(shí)间长(zhǎng)、下载多个APP等都是每一位新能源汽车(chē)车主需要(yào)面对(duì)的“麻烦”。

　　有分析人士指(zhǐ)出，从行业发展角(jiǎo)度看(kàn)，公共(gòng)充电(diàn)基(jī)础设施(shī)网络建设呈结构性供给(gěi)不足；不同充电(diàn)运营商充电网络(luò)间形成(chéng)信息孤岛(dǎo)；充电设(shè)施(shī)利用率(lǜ)低、盈利模式单一；缺乏充电(diàn)场站(zhàn)运营(yíng)管理等。庞大而分(fēn)散的(de)运(yùn)营商需(xū)要标(biāo)准统(tǒng)一的行业(yè)规范和服务。

　　中金公司(sī)研报曾点明充电运营商(shāng)供应格局分散(sàn)的(de)原因(yīn)。“我们认(rèn)为，根本原因(yīn)在(zài)于运营(yíng)商自建(jiàn)桩(zhuāng)受限于资(zī)金压(yā)力和土地资源，建桩主力由(yóu)此前的运营商转变(biàn)为地方国(guó)企、小(xiǎo)工(gōng)商业等(děng)掌握土(tǔ)地资(zī)源的第(dì)三(sān)方建设，由(yóu)此具备当地区位优势、以蔚景云、深圳(zhèn)车(chē)电(diàn)网为代(dài)表的二(èr)线及新增(zēng)运营(yíng)商迅速获得市场份额。展(zhǎn)望(wàng)未来(lái)，我们认为(wèi)充(chōng)电桩(zhuāng)场(chǎng)址资源(yuán)具备(bèi)稀(xī)缺(quē)性(xìng)，拥有本地优质土地(dì)资源的地方国企、小工(gōng)商(shāng)业有望维持建桩主力(lì)地(dì)位。”

　　此外，分散化趋势亦体(tǐ)现在城乡供(gōng)应(yīng)格局的巨(jù)大差异(yì)。中国汽车流通(tōng)协会(huì)有形(xíng)汽车市场分会常务副理事长苏晖曾公开杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果(kāi)表示，新能(néng)源汽车下乡目前更多(duō)停留在口头(tóu)阶(jiē)段，事实(shí)上做的远远(yuǎn)不够，应当给予高度(dù)重视，同样充电(diàn)市场应先一步布局(jú)。

　　如何破局？

　　如今，新能源汽车与(yǔ)充电桩(zhuāng)已落入了“先(xiān)有(yǒu)鸡(jī)还是先有蛋”的困局。值(zhí)得注意的是，随着各(gè)大新能源(yuán)汽车品牌逐渐下沉(chén)至三四(sì)线城(chéng)市，新能源汽车渗透(tòu)率的进一步提高(gāo)，充电桩分散(sàn)化所带来的问题也将逐渐(jiàn)逼近爆发节点。

　　充电(diàn)桩服(fú)务整合已刻不(bù)容缓，而(ér)拥有(yǒu)充(chōng)电(diàn)服(fú)务全包模(mó)式的企业(yè)将会在这场赛跑中(zhōng)占据领先优(yōu)势(shì)。

　　据(jù)中金公(gōng)司研报，充电服务全包模式(shì)是充电服务商针对无业内经验、但掌握土地资金资源(yuán)、急(jí)需进行(xíng)充(chōng)电桩(zhuāng)建设的(de)目(mù)标群(qún)体提(tí)出的一(yī)站式解决方案，目标(biāo)客户(hù)包含(hán)地(dì)方国企(qǐ)、地方小工商业业主及目的地小区/民宿业主等。充电服务(wù)商(shāng)凭借业内积累经(jīng)验和资源，向目标(biāo)客户提供选址、EPC建站及后续运营运维(wéi)的三(sān)位一体综(zōng)合服务，分别获得对应服务收(shōu)入、充(chōng)电(diàn)桩等(děng)设备销(xiāo)售收入及后续(xù)运营运维服(fú)务(wù)费分成。

　　充电服务全包模式有效解(jiě)决充电运营商“盈利难”的问题，同时可对接充电(diàn)桩制造商(shāng)和需要充电服务(wù)的(de)新能源汽车车主，从而改善整个产业链的(de)盈利状况和(hé)消费体验。能提供(gōng)全包模式的企业(yè)不多，第三方(fāng)充(chōng)电服务商能(néng)链(liàn)智电(diàn)正是其中(zhōng)的龙头。

　　2023年1月，能链智(zhì)电与国内领先的储能系统集成商与统服(fú)务商(shāng)海博思创成立合(hé)资公司——能链海博，发挥双方各自(zì)在用(yòng)户、产(chǎn)品、技术(shù)和运营、场景等方面的优(yōu)势，布局多元化储能解决方案(àn)，助(zhù)力“双碳”目标。

　　据(jù)了解，能链海博聚(jù)焦用户侧储(chǔ)能(néng)，拉(lā)动电源侧、电网侧储能，逐步落(luò)地(dì)“光储充检(jiǎn)服”一体(tǐ)化充电站，有效解决充电基础(chǔ)设(shè)施电力(lì)增容扩容、快速安全充电、电(diàn)池(chí)健康(kāng)检测等问题，为新能(néng)源汽车车主带来(lái)智能(néng)、高效、安全的充电新体验。

　　“光储充检服”一体化(huà)充电站，实(shí)际上便是储能电站叠(dié)加智能(néng)检查及车主服务(wù)。储(chǔ)能电站的(de)原理类似于“充电宝”，在低(dī)谷用(yòng)电(diàn)时，通过电(diàn)网或(huò)光(guāng)伏(fú)装置等方(fāng)式“充电”并储存，在高峰用电时(shí)释放储存电量。与此同(tóng)时，电站还可以参(cān)与市场交易，在空闲时(shí)段可利(lì)用电量进(jìn)行盈(yíng)利。这样一来，既可以保(bǎo)障电力系统稳定，又能(néng)够拓展充(chōng)电站盈利(lì)来源(yuán)，从而推动充电站市场发展。

　　除(chú)传统的充电站建设外，能链智电还与住宿产(chǎn)业互联网平台订单(dān)来(lái)了成立合资公(gōng)司(sī)——智电来了。随着2023年(nián)经济复苏(sū)，出行需求逐渐提升，乐(lè)趣多多的自驾游更(gèng)是成(chéng)为民(mín)众出行的首选项(xiàng)。

　　智(zhì)电来了将以民宿为核心场景，从(cóng)充电(diàn)桩选址、设(shè)备采购(gòu)、EPC工程到(dào)运营管理、保养维修等在内的一站(zhàn)式服务，并联合战略合作(zuò)伙伴(bàn)快电，为新能(néng)源车(chē)主提供一键找好桩、一键(jiàn)充电(diàn)、一键支付等便捷服务，满足(zú)新能源车(chē)主在旅游目的地就近充电、随停随充(chōng)的需求。

　　此外，能链智电还推出(chū)充电机器(qì)人，可以为新能源汽车(chē)提供(gōng)“随(suí)用随充”的全自动充电服(fú)务。只不过，通过充电机器人进行(xíng)自动补能的解决方(fāng)案(àn)，仍为时尚早。相(xiāng)比(bǐ)起这种需要(yào)结合新(xīn)技术的解决方(fāng)案，充电站依然是充(chōng)电服务(wù)商主要攻(gōng)略的战场。

　　能链智电(diàn)将(jiāng)传统行业做法与新兴技术手段(duàn)相结合，不(bù)仅推动(dòng)行业新生(shēng)态建设(shè)，助力(lì)交通能源绿(lǜ)色发展，同时(shí)也实现自身(shēn)业(yè)绩持续(xù)增长。财报显示，2022年能(néng)链(liàn)智电(diàn)实(shí)现净收入(rù)9280万(wàn)元人民币，同比(bǐ)激(jī)增177％；第四季度净收入为(wèi)2950万元，同比增长95％，接(jiē)近翻倍。

　　据了解，由(yóu)于能链智电(diàn)的服务模式较好地满足(zú)车主需求，2022年订单(dān)量(liàng)达到1.22亿单，同比增长114％；总充(chōng)电(diàn)量(liàng)达到27.53亿度，同比增长116％。当前，能链智电已(yǐ)连接服务(wù)充电运营商(shāng)1581家(jiā)、5.5万座(zuò)充电站和(hé)51.5万(wàn)把充电枪。

　　身(shēn)处全球(qiú)最大的新能源市场(chǎng)，能链智电业(yè)务发(fā)展潜(qián)力(lì)充满想象空(kōng)间。能链智电(diàn)创始人、CEO王阳(yáng)表示：“我(wǒ)们希(xī)望依托独一无二的商(shāng)业模(mó)式和(hé)行(xíng)业卡位，抓住能源变革的历史性机遇(yù)，与合作伙伴共同推(tuī)动交通碳减排，助力双碳目标实现。”

　　同时(shí)，据(jù)能(néng)链智(zhì)电总裁兼(jiān)CFO吴雪庐透(tòu)露，能链智电已分别在(zài)新加坡和阿姆斯特丹(dān)设立亚太和欧洲总(zǒng)部。在新(xīn)业务进展方面，能链智电预(yù)计在2023年中期推出(chū)虚拟电厂平(píng)台，帮助充电站参与(yǔ)电力交易市场(chǎng)，并为(wèi)更广泛的电网提供(gōng)削峰填(tián)谷(gǔ)等(děng)各种支持服务，助力新能(néng)源(yuán)行业建立现(xiàn)代能源系统(tǒng)。

　　整体上，新能源汽车(chē)市场高速发展，已成(chéng)为市(shì)场共识(shí)：续航里程和(hé)补能问题仍(réng)将是一段时间内新能源汽车(chē)渗(shèn)透过(guò)程中的两大难。但随着第三方充电(diàn)服务商对充电服务(wù)行业进行整(zhěng)合(hé)以(yǐ)及新应用(yòng)场景的拓展，补能场景中的充(chōng)电问题亦将逐(zhú)步(bù)解(jiě)决(jué)。

　　这也(yě)意味着，在经济复苏的2023年(nián)，充电桩行业将(jiāng)迎(yíng)来服务整合之年，而新(xīn)应用(yòng)场景的开拓也将成为充电服务商(shāng)市场份额的胜(shèng)负手(shǒu)。

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