金融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升(shēng)级(jí)版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证(zhèng)报(bào)发布(bù)一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海(hǎi)证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融业(yè)专题座谈会”将在本(běn)周三召开(kāi)。此次会议讨论(lùn)的重要(yào)内容(róng)为(wèi)“在服务中国(guó)式现(xiàn)代化中促(cù)进金融业估值提升和高质量发(fā)展”。参(cān)会(huì)机构(gòu)包括银(yín)行、保(bǎo)险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念(niàn)的升级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金融板(bǎn)块开(kāi)启加(jiā)速键，券商(shāng)、保(bǎo)险(xiǎn)、银行(xíng)股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度(dù)及涨停，收盘(pán)大涨(zhǎng)超过8%，华林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集(jí)体(tǐ)翻(fān)红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的(de)集(jí)体发威下，上(shàng)证综指午后迅(xùn)速(sù)翻红，深成指和创业板一路高奏(zòu)凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相(xiāng)同 中信证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对(duì)此中金策(cè)略指出，部分高分红(hóng)国企标的近期显著盘(pán)整是对短期交(jiāo)易扩(kuò)散过快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结(jié)束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际(jì)和(hé)性(xìng)价(jià)比仍(réng)相对(duì)较(jiào)高(gāo)，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中(zhōng)特(tè)估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性。从(cóng)估值(zhí)和交易(yì)拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性(xìng)价比(bǐ)仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏(piān新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗)空。中信证券(quàn)研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在(zài)4月中旬以来先后步入了热度很高、波动很大(dà)但是区(qū)间回报不(bù)明显的阶(jiē)段，表现出典(diǎn)型的(de)板块(kuài)内部博(bó)弈和消耗(hào)特(tè)征。

　　4月以来(lái)，公募基金新(xīn)发继续(xù)低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相(xiāng)较于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截(jié)至12日(rì)新发规模仅为100.8亿(yì)元，未(wèi)见(jiàn)好转。配置型(xíng)外资在4月净(jìng)流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首次单月净流出，5月(yuè)截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前(qián)3个月的平均(jūn)水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机(jī)构资金的情况下(xià)，A股存(cún)量博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表(biǎo)示，疫后经新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗(jīng)济全(quán)面(miàn)系统性恢(huī)复是(shì)渐进和渐次的过(guò)程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间和(hé)耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预期(qī)下修过程(chéng)中的阶段性产物，过度博(bó)弈(yì)降低了市场定(dìng)价的(de)有效性(xìng)，但(dàn)也提高了业绩驱动策(cè)略(lüè)的(de)潜(qián)在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩(jì)驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖(mài)方研究(jiū)相比，有(yǒu)买(mǎi)方更加激进。据(jù)券商(shāng)中国报道，有基金经(jīng)理直(zhí)言，中特估龙头在连续涨停后已出现短(duǎn)期(qī)泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估的龙头股(gǔ)在当(dāng)前(qián)位置对他而言没(méi)有配(pèi)置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言(yán)许多市场参与者可以(yǐ)给出许多个继(jì)续买入中特估的理由，但(dàn)当(dāng)一只中特估龙头股在两(liǎng)三个(gè)交易(yì)日内(nèi)涨幅就(jiù)达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫(pò)不及待(dài)在进(jìn)行抢筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观判(pàn)断，这代(dài)表着资金参(cān)与(yǔ)方的(de)短(duǎn)期(qī)泡沫(mò)化，过高的交易拥挤(jǐ)度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利(lì)ETF发布(bù)公告称，该(gāi)基金累计有效认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证国新央企股东回报ETF——广发(fā)中证国新央(yāng)企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回(huí)报ETF和汇添富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的首募(mù)规模(mó)上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止(zhǐ)新(xīn)发基(jī)金，今年以来，场内(nèi)多只“中(zhōng)字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元，规模增幅超过(guò)15倍。南(nán)方(fāng)中国(guó)国(guó)企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是(shì)高达24.75倍，成为(wèi)今(jīn)年全市场(chǎng)规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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