卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些

　　尽管(guǎn)周五大(dà)幅反弹，中证TMT指数自(zì)4月10日(rì)以(yǐ)来累(lèi)计最大跌幅已接(jiē)近15％。

　　以史为鉴今年大概率演化为TMT大(dà)年(nián) 机构预计5月见底后将迎(yíng)“盛夏攻势”且大概(gài)率(lǜ)创新高 逢低加仓是最佳(jiā)策略。

　　围绕今年TMT行情，招商策略张夏在(zài)4月23日研报中测算，本轮(lún)TMT高点出(chū)现在4月8日(rì)，高点调整幅度已经达到6.8％，截至2023年(nián)4月(yuè)7日(rì)，计算机、通信、传媒和电子自(zì)年(nián)初以来的涨幅分别为(wèi)44.38％、39.79％、39.03％和(hé)23.23％，明显优于万得全A的(de)表现。由于今年出现了(le)以AI+代表的大型产(chǎn)业趋势，一季度TMT大涨(zhǎng)且(qiě)有明显超(chāo)额收(shōu)益，那么今年(nián)演化(huà)为TMT大年的概率已经(jīng)非常(cháng)大(dà)。

　　进一步来看，若参考历(lì)史的调(diào)整时间和幅(fú)度(dù)，可(kě)能这一轮调(diào)整(zhěng)并没有结束。以TMT大年的规(guī)律和应对策略，其(qí)中TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅(fú)度(dù)在(zài)20％左右。

　　以往(wǎng)盛夏(xià)攻势开始的时间来看，每(měi)年(nián)四月份(fèn)到(dào)九、十月(yuè)份期间会有一波主升(shēng)。数(shù)据显示，2010年、2013年都是6月底七月初，到了(le)2014年、2019年提前到5月下旬六月初，2020年调(diào)整比较(jiào)早(zǎo)，见底也比(bǐ)较早是4月初。因此(cǐ)，张(zhāng)夏认为，在学习效(xiào)应(yīng)的推动下，盛夏攻(gōng)势开始的时(shí)间越来越早。对此，有业内人士预计(jì)，基本(běn)在一(yī)季报披露结(jié)束后，假设按此速(sù)度再调整一段(duàn)时间，估计在5月基本见(jiàn)底后(hòu)将迎来“盛夏攻势(shì)”。而面对TMT大年中的这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。

　　以史(shǐ)为鉴盛夏攻势(shì)或由计(jì)算机转(zhuǎn)电子(zi)（从应(yīng)用到硬(yìng)件） 关注(zhù)短期维(wéi)度(dù)业绩可能超预期的AI赋能消费电(diàn)子(zi)板块受益标的。

　　今年业绩密(mì)集披露(lù)期结束(shù)后，若随着(zhe)AI+/数(shù)字经济(jì)/自主(zhǔ)可(kě)控等(děng)大产业趋势以及政府支持力度进(jìn)一步加(jiā)大、资本开(kāi)支增加(jiā)、订单增加和产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势，而(ér)往(wǎng)往这(zhè)一波盛(shèng)夏攻势(shì)还会创新(xīn)高。考虑(lǜ)今年年初(chū)春季躁动是计算机(jī)占优(yōu)，招(zhāo)商证券张夏认为按照(zhào)历史经(jīng)验(yàn)，要么计算机转(zhuǎn)电子（从(cóng)应用到硬件、如2010年、2019年），要(yào)么计算机强者恒强。

　　国海策略4月9日研(yán)报(bào)认为，伴随(suí)二季度(dù)业(yè)绩窗口期的(de)到来(lái)，市场(chǎng)表现将更贴合业绩的相对(duì)优势，维持TMT是全年(nián)主线的判断，并建议关注短期(qī)维(wéi)度业绩可能超预期的部分(fēn)消费板块，电子(zi)行业有望体现出(chū)相对优势。

　　从细分环节进一(yī)步来(lái)看，广(guǎng)发策略4月17日研报(bào)指出(chū)，电子(zi)行业在ChatGPT产(chǎn)业链中主要分布位于AI服务器及相关电子产品。

　　对于AI服务器，广发(fā)策略认为，AI服务(wù)器是以ChatGPT为代表的大(dà)模型进行训练(liàn)/推理的算力载体和基(jī)础。数(shù)据(jù)量和(hé)算力的提升(shēng)明显拉升了AI服务器(qì)中(zhōng)存储(chǔ)芯片(piàn)、光模块/光芯片、PCB基板(bǎn)等电(diàn)子产品的量与(yǔ)价，给相关电子厂商带来了机会。国海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)同样在研(yán)报中指出，维持TMT为全年市场(chǎng)主线的判断，相关领域如(rú)AI芯片、服务(wù)器以及光模块等细(xì)分赛道将陆续迎来基本面(miàn)的(de)确(què)认，估值修复尚未结束。

　　国联证券(quàn)4月20日研报(bào)同(tóng)样(yàng)表(biǎo)示，伴随AIGC模(mó)型快速迭代，AIGC应用面(miàn)逐(zhú)渐越来越广，对于算力的需求(qiú)将呈现(xiàn)指数级(jí)增长，且(qiě)AI芯片(piàn)国产替(tì)代(dài)速度(dù)加(jiā)快。建(jiàn)议重点(diǎn)关注景嘉微、海光(guāng)信息等GPU厂商；海光信息、龙(lóng)芯中科CPU厂商；寒武纪、国芯科技等(děng)AI芯片(piàn)厂商。

　　对(duì)于光(guāng)模块、光芯片等领域(yù)，东北(běi)证(zhèng)券4月16日研报表示，AIGC正在催(cuī)化前述(shù)光通(tōng)信重要环节，相(xiāng)关公司将深度(dù)受(shòu)益(yì)AI带来的增量需求。建议关(guān)注国产光模块龙头公司：中际旭创、新易盛、光迅科技(jì)；高速光引擎光器(qì)件核心(xīn)供应商天(tiān)孚通信(xìn)；国产光(guāng)芯片领军(jūn)企业源(yuán)杰科技。

　　同时，国金证(zhèng)券樊志远(yuǎn)在4月21日研报中同样(yàng)看(kàn)好AI服务器PCB，其测(cè)算，AI服务器(qì)PCB价(jià)值量是普通服务器的价(jià)值量的(de)5~6倍，随着AI大模型和应用的落地，市(shì)场(chǎng)对(duì)AI服务器(qì)的(de)需求日益增加(jiā)，市场扩容在即，建(jiàn)议关注沪电股份、生(shēng)益科(kē)技、联瑞新材、生(shēng)益电子(zi)、兴森科技(jì)等企业(yè)。

　　另一方面，对于相关电子产品，广发(fā)策(cè)略表示，电子厂商亦(yì)有(yǒu)望受(shòu)益(yì)于ChatGPT产业链的发展。在终端应用侧，AIGC将有望为(wèi)XR、智能音(yīn)箱、安防等终(zhōng)端设备(bèi)打开新成长(zhǎng)空间。此外，东海证(zhèng)券3月31日研报同(tóng)样认为，AI赋能消费电子趋势明确，估值(zhí)重塑逻辑逐步(bù)验证，关(guān)注(zhù)消费电(diàn)子景气拐(guǎi)点(diǎn)。

　　对此，国信证券4月17日研报(bào)建议，AI创新持续催化，关注AIoT设(shè)备及服务(wù)器产业链。其(qí)中，具备AIGC大语言模型接入(rù)潜力的AIoT设备产(chǎn)业链(liàn)，包(bāo)括(kuò)海康威视(shì)、传音(yīn)控股、视源股份、康冠科技、歌(gē)尔股份、创维(wéi)数字等；2）受益于全球算力(lì)需求爆发(fā)式(shì)增长的AI服务器产业链(liàn)，包(bāo)括工业富(fù)联、沪电股(gǔ)份、环旭电(diàn)子、东(dōng)山精密、闻泰科技、鹏(péng)鼎(dǐng)控股等(děng)；3）创新产(chǎn)品频发催化的(de)VR/AR产(chǎn)业链，推荐歌尔股份(fèn)、三(sān)利谱、创维数字(zì)等；4）景气(qì)度筑底、消费复苏预期强化的智能手机产(chǎn)业(yè)链，包括光(guāng)弘科技(jì)、闻泰科技、传(chuán)音控股、顺络电子、东山精密等(děng)。

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