今年以(yǐ)来基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代(dài)销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售(shòu)业(yè)务。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的(de)5月(yuè)18日(rì)，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本(běn)公司(sī)旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买(mǎi)入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报(bào)记者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独立(lì)基金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合(hé)作关(guān)系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择(zé)标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二(èr)是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基(jī)金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司(sī)一(yī)年的(de)保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公司与基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也会对基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三(sān)方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互(hù)联网平台流量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行(xín螺蛳粉去掉酸笋还臭吗，螺蛳粉是汤臭还是笋臭g)业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销售行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的(de)公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机(jī)构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)中，15家代(dài)销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xi螺蛳粉去掉酸笋还臭吗，螺蛳粉是汤臭还是笋臭āo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的公示(shì)。永(yǒng)鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机(jī)构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于(yú)违(wéi)规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等(děng)第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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