5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金证股份发布的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发行股(gǔ)份及(jí)支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公(gōng)司（下(xià)称(chēng)文华财经）90.97％股权(quán)事(shì)项，同时(shí)募(mù)集(jí)配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日(rì)（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停(tíng)牌时(shí)间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果(guǒ)选择复句例子十个，选择复句例子5个ong>

　　文华(huá)财经系头部期货软件(jiàn)商(shāng)。公开(kāi)资料显示，截至2021年年(nián)末，文华财经与国内(nèi)139家期货(huò)公司(sī)合作，占国内期货(huò)公司总数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文华财经(jīng)曾(céng)两次(cì)冲击A股IPO，但(dàn)均(jūn)未能(néng)叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华(huá)财经的第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当(dāng)年11月，文华财经(jīng)首次报送创业(yè)板(bǎn)IPO申请资料。不过(guò)，在经历两年多(duō)的漫长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交所决(jué)定(dìng)终止审查，文华(huá)财(选择复句例子十个，选择复句例子5个cái)经此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华(huá)财经再次(cì)递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申请文(wén)件，深交(jiāo)所决(jué)定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公(gōng)司(sī)目前(qián)正与(yǔ)交(jiāo)易意(yì)向(xiàng)方接(jiē)洽，初步确定的交(jiāo)易(yì)对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下(xià)称大连(lián)经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下(xià)称苏州(zhōu)中新(xīn)）、上海经一(yī)投资管(guǎn)理合伙企(qǐ)业(yè)（有限合(hé)伙）（下(xià)称(chēng)上海经(jīng)一）、上海兴富创业投资管(guǎn)理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有(yǒu)标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市(shì)公司(sī)重大(dà)资(zī)产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券交易所股票上市(shì)规则(zé)（2023年2月(yuè)修订）》等(děng)相关规定(dìng)，本次交(jiāo)易前，交易对方与(yǔ)公司不存在关联关系(xì)。本次交易完成后(hòu)，交易(yì)对(duì)方尚守哲持有公司的股份比(bǐ)例(lì)预计将超过(guò)5％，本次(cì)交易预(yù)计(jì)将(jiāng)构(gòu)成关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易(yì)完成后，公司第一大股东不会发生(shēng)变化(huà)，且不存在实际(jì)支配公(gōng)司股(gǔ)份(fèn)表决权超过30％的股东，公司(sī)仍(réng)将无控(kòng)股股东、实际控制人，预(yù)计(jì)不构成公司重大资(zī)产重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经(jīng)注册资本4000万(wàn)元，实际控制人(rén)为该公司董(dǒng)事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲(zhé)对(duì)文华财经的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连经一和上海经一分别控制(zhì)文(wén)华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提升

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全(quán)领域服务商，金(jīn)证股份为(wèi)证券、基金、银行、期(qī)货、信(xìn)托(tuō)、交(jiāo)易所、监管机构等行业(yè)客户(hù)提供全技(jì)术栈、全产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机(jī)关、互联网(wǎng)公司合作开展(zhǎn)包括智慧城市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期(qī)内，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业(yè)收(shōu)入12.64亿(yì)元，较上年同期增长2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于(yú)上(shàng)市公司股东(dōng)的(de)净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证(zhèng)股份(fèn)证券经纪业务软(ruǎn)件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基本持平。报告(gào)期内，数字经济业务因验收(shōu)的大型政务项目(mù)成本增(zēng)幅大于(yú)收入增幅(fú)，导(dǎo)致业务毛利率及利润(rùn)下(xià)降。报告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营(yíng)企(qǐ)业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金(jīn)证股份总资产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实现营业(yè)收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司(sī)股东的净利(lì)润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司(sī)金融(róng)行业的增长主(zhǔ)要得(dé)益于两方面(miàn)的因素(sù)：一是公司在证券(quàn)市场行业占(zhàn)有率基(jī)础稳定(dìng)，核心产品需求(qiú)刚性，公司加(jiā)快(kuài)产品新(xīn)一(yī)代(dài)产(chǎn)品布局(jú)、积极推(tuī)进项目(mù)上线验收。二(èr)是在资管领(lǐng)域(yù)加强了资管IT业务(wù)发展力(lì)度(dù)，在多个核心产品和(hé)技术上形成领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数(shù)字(zì)经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技园租赁业(yè)务(wù)。金证股份解(jiě)释称，非金融行业的(de)收入下降，主要由(yóu)于(yú)公司在数字经(jīng)济业务上，不同(tóng)程度受到需求端的(de)影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较(jiào)上年(nián)增(zēng)加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业(yè)业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金(jīn)融(róng)科(kē)技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩(jì)表现上，公开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分别为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万(wàn)元；归属于母公(gōng)司股东的(de)净利润(rùn)分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营(yíng)业(yè)毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综(zōng)合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经(jīng)总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从(cóng)资产规模和盈利能力(lì)来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经的(de)毛利率显著(zhù)高于(yú)金证股(gǔ)份(fèn)，无疑是一(yī)块(kuài)优(yōu)质资产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次交易得以顺利实(shí)施，对于(yú)金证股(gǔ)份而(ér)言，文华(huá)财经(jīng)的优(yōu)质(zhì)资产(chǎn)注(zhù)入后，其(qí)盈利能力将进(jìn)一步提升；对于文华财经而(ér)言，多年(nián)谋(móu)求上市无果后(hòu)，可以实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在(zài)昨晚发布的公告中(zhōng)，金证股份(fèn)并未披露(lù)具(jù)体(tǐ)的交(jiāo)易细节，例如(rú)交易(yì)对(duì)价等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要交(jiāo)易对方就本次交(jiāo)易签署了《意向(xiàng)协(xié)议(yì)书》，公司拟向主(zhǔ)要交易对方发行股(gǔ)份及支付现金的(de)方式购(gòu)买(mǎi)其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述(shù)《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方关(guān)于本次(cì)交易的(de)初步合(hé)作意向，交易各方在本(běn)次交(jiāo)易中的具体权利(lì)义(yì)务(wù)以及(jí)各项安排以交易(yì)各方最(zuì)终签署的正(zhèng)式交(jiāo)易协(xié)议为准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份还进行(xíng)了风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍处于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交(jiāo)易尚需履行(xíng)必要的内部决策程序，并经有(yǒu)权监管机(jī)构(gòu)批准后方可正式实(shí)施，本次交易最终(zhōng)能否实(shí)施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后，今(jīn)年以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股价步入上升通(tōng)道(dào)。截至5月9日(rì)收盘，金(jīn)证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元。