AI板块成为(wèi)2023年(nián)最(zuì)火爆的板块，吸引人(rén)全市场的(de)目光。

　　随之而来的是，不(bù)仅不(bù)少上市公(gōng)司宣布试水人工智能、基金经(jīng)理(lǐ)开(kāi)始(shǐ)布局AI概念(niàn)，也有(yǒu)基(jī)金公司尝试以AI试水(shuǐ)投(tóu)资者关系管理，更有基金(jīn)经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关注(zhù)的(de)是，此(cǐ)次公(gōng)募基金(jīn)2023年一季度报中，无论是成长派、还是价值(zhí)派，众多基(jī)金(jīn)经理均(jūn)谈及对AI投资机遇。各大派别基金经理均认可(kě)AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期投(tóu)资价值，但是(shì)对于短期人工智能(néng)极致行情演(yǎn)绎下，也有(yǒu)基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试(shì2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历)水

　　部(bù)分季报用(yòng)取AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉(jiā)实(shí)文体娱乐公布2023年一季报，引(yǐn)人关注的是，季报中部分内容(róng)使用了(le)AI撰写。

　　季报中明确(què)写道，这段AI生成的内(nèi)容阐述了人工智(zhì)能对各个行业(yè)的改(gǎi)变，比如医疗、教育、工业生(shēng)产(chǎn)、环境保护(hù)和可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新能源开发(fā)和利用等领(lǐng)域(yù)。文中表示(shì)，人工智(zhì)能(néng)领域的快速(sù)发展为全球(qiú)带来无数(shù)机(jī)遇和挑战，将极大地影响我们的(de)生活方式和(hé)社会发展，为确保AI技(jì)术(shù)的健康、可持续发展(zhǎn)，需要(yào)建立完善的法律法(fǎ)规和(hé)伦理(lǐ)准则，以保护(hù)个人隐私、确(què)保数据安全并防止滥用(yòng)。在应(yīng)对挑(tiāo)战的同时(shí)，也应抓住(zhù)人工(gōng)智(zhì)能(néng)带来的机(jī)遇，共(gòng)同(tóng)推动这(zhè)一领(lǐng)域的创新和(hé)发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐基金(jīn)经理王贵(guì)重(zhòng)在季报(bào)2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历中(zhōng)也(yě)明(míng)确表示，产业方向上(shàng)，我们坚定的看好人工智能对各(gè)个行业的改变。他还(hái)专门谈及(jí)，一季度进行了一定(dìng)比例的调(diào)仓(cāng)，方向上主要(yào)是受益(yì)于人工(gōng)智(zhì)能的计算机和传媒互联网(wǎng)行业。数字化(huà)的(de)核心逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观(guān)点时，他针(zhēn)对半导体、数字化(huà)、互联网平台等提出(chū)自己(jǐ)想法(fǎ)。说到(dào)数字化(huà)时，表示其本(běn)质(zhì)是利用技术的(de)手段，提升组织信息计算、存储、传播的(de)效率，这(zhè)是一个(gè)长期(qī)向上的类消(xiāo)费行业，在美(měi)国是(shì)一个和(hé)互联网行(xíng)业一样大规模的产(chǎn)业。在中(zhōng)国，依然处于(yú)产业的早期，但是我们可(kě)以(yǐ)看到疫情背景(jǐng)下，大家越来(lái)越意识到数字(zì)化(huà)的重要性。而此轮数字化将会和人工智能深(shēn)度融合，也(yě)会(huì)给(gěi)中国公司带来发展的机会(huì)。目前整个板块的(de)估值都(dōu)到了历史最低(dī)的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是基金经理首次(cì)利用(yòng)人(rén)工智能完成季(jì)报，也显示出人工智能(néng)确实开始方方面面开始影响我们的生活、工(gōng)作等，是一个历史性(xìng)大浪潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华(huá)基(jī)金(jīn)投资(zī)者教育基(jī)地宣布成为百度文心一(yī)言(yán)首批生(shēng)态(tài)合作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教基地也将通过百度(dù)智能云接入文心一言能力，致力(lì)于创新投资者(zhě)关系(xì)管(guǎn)理新模式，提升客户(hù)投资体验感。

　　价值(zhí)派(pài)、成长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着人(rén)工智能成为(wèi)一(yī)季度市(shì)场热(rè)点(diǎn)，不少基金经理选择了积(jī)极参与布局，其中，除了科技成长(zhǎng)派基金(jīn)经理，也(yě)不乏价值投资派(pài)基(jī)金经理。

　　从上述嘉实(shí)文(wén)体娱乐一季报(bào)可以(yǐ)看出，该基金一季(jì)度进行(xíng)了一定比(bǐ)例(lì)的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要(yào)是受(shòu)益(yì)于人工智能的计算(suàn)机和传媒(méi)互联网行业。前十大重(zhòng)仓(cāng)股中，除了海康威视、金山办(bàn)公，其(qí)余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐一季(jì)报(bào)前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股

　　嘉实大科技研究总监、嘉(jiā)实文(wén)体娱(yú)乐基金经理王贵重表示，产业方(fāng)向上(shàng)，坚定看好人(rén)工智能对各个(gè)行业的改变。

　　“我们(men)长期聚(jù)焦的(de)三(sān)大需求就是能源、信(xìn)息(xī)、生命(mìng)。从而衍(yǎn)生出看(kàn)好的5大(dà)方向(xiàng)，半(bàn)导体、数(shù)字(zì)化、新(xīn)能源、互联网平台(tái)、创新药(yào)。我们认为，各(gè)个细分(fēn)行业的beta收敛之(zhī)后，竞(jìng)争力会(huì)重(zhòng)新成为最(zuì)重要的(de)增(zēng)长(zhǎng)要(yào)素。另外，我们依然旗帜鲜明的(de)看(kàn)好港(gǎng)股的机会，特(tè)别是软件(jiàn)和互联网(wǎng)领域的机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际(jì)上，除了王贵(guì)重(zhòng)，在(zài)嘉实基金科技成长(zhǎng)团(tuán)队中，有不少基金经(jīng)理明确看(kàn)好人工智能带(dài)来的投资机遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强基金经理陈(chén)涛在去年下半年(nián)开始增(zēng)持(chí)软件，当时基本处于(yú)估(gū)值、机构(gòu)持仓的历史底部的位置。他认为(wèi)，行业在信(xìn)创、数字化、智能化等长期需求(qiú)刺激下将迎(yíng)来3年以上(shàng)的景(jǐng)气周(zhōu)期，也是为数不多处于成长前期(qī)、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长(zhǎng)期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新一轮科技创新周期的序幕，带来(lái)以十年为(wèi)维度(dù)的产业变(biàn)革机(jī)会，同时(shí)配合2023年一季度的复(fù)苏(sū)和业绩修复，以软件计算机(jī)为代表的(de)科技板块内会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经理(lǐ)姚志鹏(péng)等也表示，未来(lái)，毫(háo)无疑(yí)问人工智能(néng)和可再生能(néng)源(yuán)将构成未来(lái)社会的基(jī)石。在当下，随着经济(jì)的企稳和新(xīn)人工智能(néng)浪潮的进入，未来新的产业机会将进(jìn)入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的(de)一派。他(tā)在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破(pò)性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动(dòng)的人(rén)工智能、中字头的“中(zhōng)特(tè)估”、半(bàn)导体(tǐ)等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等(děng)板块(kuài)也实(shí)现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所(suǒ)管(guǎn)理的(de)基金维持了较高仓位，对(duì)人工智能(néng)相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布局(jú)。海(hǎi)康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润(rùn)前十大重仓股名(míng)单(dān)，立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓(cāng)股(gǔ)上，也体现了对人工智能相关产业(yè)链的(de)挖掘。澜起科(kē)技(jì)、晶晨股份进(jìn)入(rù)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季报(bào)前十大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行了调仓换(huàn)股，提高TMT行业结(jié)构(gòu)占比，减持(chí)地产、军工(gōng)比例，目前(qián)主要(yào)持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为(wèi)前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光(guāng)等(děng)4个TMT股票进入前十(shí)大重仓股之列，招商蛇(shé)口、保利(lì)发展退(tuì)出(chū)十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海波(bō)表示，主要是基(jī)于对未(wèi)来(lái)2年数字(zì)经济(jì)的看好。随着人口老龄化(huà)与(yǔ)经济发展模式转变(biàn)，数(shù)据成为新(xīn)的(de)生(shēng)产要(yào)素，高质(zhì)量发展的核心在于(yú)全要(yào)素生产率的提升，充分利用好云(yún)计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产业(yè)逻辑(jí)，通过信息技术全方(fāng)位赋能(néng)传统行业，从生(shēng)产和服务端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通(tōng)信(xìn)网络(luò)、算力、算法，以(yǐ)及多样化的行业(yè)应用等，这是一(yī)个系统性工程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长，是未来(lái)具有成长性的行业之一(yī)。”莫海(hǎi)波表示。

　　此外，建信基金权(quán)益投资部总经理(lǐ)陶(táo)灿管理的基(jī)金也重点布局了(le)TMT或人工智能(néng)相关板块(kuài)。比如，建信智能生活在一(yī)季度继续调整了行业配置(zhì)，降(jiàng)低了制造业、大(dà)金融地产(chǎn)行业的配(pèi)置(zhì)，增加了消(xiāo)费、TMT 板块(kuài)的配(pèi)置(zhì)，特别是重点(diǎn)布局了人(rén)工智能技术创新带来的(de)相关产业(yè)趋(qū)势机会。

　　保留(liú)一(yī)份(fèn)清(qīng)醒

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不过，在人工智能极致行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经(jīng)理秦毅虽然在一季报中表(biǎo)达了(le)对人工智能的重视(shì)，但一季度并未(wèi)加(jiā)入对于AI领域的(de)布(bù)局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去(qù)一(yī)个季度中，以TMT为代表的科技板块走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工(gōng)智能(néng)成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型(xíng)路线的成功，这一成功比之前几次的如(rú)AlphaGo等(děng)更(gèng)具现实意(yì)义，因为本次的人工智能的应用领域得(dé)到了极大(dà)的拓展，模(mó)型具备了强大的通用性。这属于(yú)科(kē)技史上(shàng)的(de)一次重(zhòng)大创(chuàng)新(xīn)，未(wèi)来多个行业将极(jí)大受益于这(zhè)一技术的应用(yòng)和(hé)普及。未来我们应该更加重视这一领域的研(yán)究和(hé)投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一季(jì)度前十大重仓股

　　坚持低估值(zhí)价(jià)值投资(zī)理念(niàn)的(de)丘(qiū)栋荣(róng)在一(yī)季报(bào)中也提(tí)到了对AI的(de)看好，但他的基金(jīn)持仓中也(yě)鲜少(shǎo)见到对(duì)相关(guān)板块的(de)布局。他表示(shì)，除复合国家安(ān)全自(zì)主可(kě)控和产(chǎn)业(yè)趋势外，今年市场高度关注的(de)以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大模型技(jì)术，有望开(kāi)启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广(guǎng)泛应用(yòng)，将(jiāng)对IT产(chǎn)业产生(shēng)更大、更持久的需求(qiú)拉动，因此，计算(suàn)机、电子等偏成长行业的(de)部分(fēn)成长股是未来(lái)关(guān)注的方向之一。

　　中(zhōng)庚(gēng)价值领(lǐng)航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现基金经(jīng)理蔡丞丰表示(shì)，他注意(yì)到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃了新能源板块的非(fēi)理性(xìng)行(xíng)为，就如同去(qù)年三季(jì)度半导体及医药板(bǎn)块的抛售，反而造就了难得(dé)的机会。“我们这(zhè)时(shí)反而应(yīng)该加大对能(néng)源板(bǎn)块机会的挖(wā)掘(jué)。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经理孟夏虽然(rán)也(yě)认(rèn)为，AI是(shì)不(bù)亚于互联网级别的技术要素革命，或许我们(men)已经站在新一(yī)轮科(kē)技浪潮带来的全(quán)球繁荣的(de)开端。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有(yǒu)生之(zhī)年能看(kàn)到AGI通用人工智能(néng)的雏(chú)形。但她同时表示，也会努力在火热的行情面前保留一份清醒，大胆假设(shè)、小心求(qiú)证，仔细(xì)甄别真正能(néng)够兑现长期业绩的投资(zī)机(jī)会。

　　李晓星的(de)看法也(yě)颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发展不(bù)会一蹴而就(jiù)，中间也必然会(huì)有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在(zài)风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。正(zhèng)因为(wèi)此(cǐ)，他在去年三四季度布局了不少人工智能(néng)相关的标的(de)，在一季度对(duì)TMT板块有所减仓，现(xiàn)在的配(pèi)置大概(gài)率少(shǎo)于市场平(pín2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历g)均水平(píng)。

　　“目前TMT板(bǎn)块(kuài)的交易占比已(yǐ)经超过(guò)了(le)40％。当(dāng)然市场中有(yǒu)不少声(shēng)音说这次(cì)不一样(yàng)，交易占比创新高代表了(le)主线行情的确(què)立(lì)，但我(wǒ)们还是认为太阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度的热(rè)情在某个(gè)阶段总会消退。”李晓星在银华心怡一季报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)。

　　“一季(jì)度的市场走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难以预测的。迄今为(wèi)止(zhǐ)，表(biǎo)现最好(hǎo)的是AI相关板块，这在(zài)今年初是想象不到的。就好比(bǐ)去(qù)年初(chū)我们想象不到俄(é)乌冲突，和后(hòu)来的疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚也(yě)在(zài)一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科技(jì)发展(zhǎn)进程中(zhōng)最重(zhòng)要(yào)的事件之一(yī)，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响却很(hěn)难(nán)。利润在(zài)产(chǎn)业链(liàn)不同(tóng)环节之间将如何(hé)分配(pèi)？市场当前(qián)认为的受(shòu)益环节是(shì)否能如(rú)愿受益？它的(de)“智(zhì)能”水平(píng)达(dá)到了什么程度，以(yǐ)及渗透率将多(duō)快提升(shēng)？都是(shì)很(hěn)容易让人兴奋(fèn)、可(kě)细说起来又让(ràng)人不明就里(lǐ)的难(nán)题(tí)。谈(tán)资(zī)和投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜诚看来(lái)，人工智能的发展是一个长期因(yīn)素，我们还没有足够(gòu)的把握去捕捉到(dào)它(tā)带来(lái)的投资机会(huì)，但可以尽量回(huí)避(bì)它带(dài)来的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能低的价格(gé)买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历