民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。错一个题就往阴里装一支笔trong>

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(d错一个题就往阴里装一支笔ī)于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù错一个题就往阴里装一支笔)仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》