民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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