民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　<国民党任公是指谁，任公指的是什么strong>趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为国民党任公是指谁，任公指的是什么我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè国民党任公是指谁，任公指的是什么)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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