因市场(chǎng)需求(qiú)减少(shǎo)，正在持续发力的存储芯片巨头兆易(yì)创新(xīn)（603986），一季度归母(mǔ)净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四(sì)季度至2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的(两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思de)诺安成(chéng)长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持该公(gōng)司股票约603万股，混(hùn)沌投资老板葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年四(sì)季度小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一(yī)明的一致行动人香港赢富得有限公(gōng)司，将减持(chí)不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆(zhào)易创新股价(jià)为112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季(jì)度(dù)净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年(nián)一季报显示，公司(sī)一季度归母(mǔ)净利润两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片产品市场(chǎng)需求减少，公司营业收入同比下降，毛利率(lǜ)下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其(qí)中，存储(chǔ)器业务收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元(yuán)，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度(dù)增(zēng)加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主要是受消费市场需求(qiú)疲软影响，而微控制(zhì)器业务收入增(zēng)加得(dé)益于公司多元(yuán)化产品布局，其来自工业、网通领域的收入增(zēng)加弥(mí)补了消(xiāo)费(fèi)领域的收入下滑，并带动(dòng)微控制(zhì)器(qì)业务(wù)收(shōu)入(rù)增长。

　　在(zài)净(jìng)利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是(shì)美元兑人(rén)民币(bì)汇(huì)率上升，汇兑收益增(zēng)加。另一方面(miàn)，收入减少，毛(máo)利同比减少(shǎo)约0.86亿(yì)元；销售费(fèi)用(yòng)、管(guǎn)理费用和研(yán)发费用同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)约1.73亿元，主要是人工、折旧(jiù)摊销等费用的增加；资产(chǎn)减值损失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减(jiǎn)值同(tóng)比增加(jiā)1.32亿元(yuán)、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的(de)诺安(ān)成(chéng)长混合(hé)基金，已累计减持约603万股，混沌(dùn)投资老板葛(gé)卫(wèi)东则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控(kòng)人的(de)一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日(rì)还(hái)公告(gào)，实际控制人(rén)朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟(nǐ)自(zì)披露该减持计划公(gōng)告日起15个(gè)交易日后的6个月内，采(cǎi)取集(jí)中竞价交(jiāo)易方式，减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股股份，约(yuē)占公司(sī)股份(fèn)总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主要有三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传(chuán)感器，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新(xīn)的(de)产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易(yì)创新目前市占(zhàn)率排名全球第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包括铠(kǎi)侠、华(huá)邦(bāng)电子、旺宏(hóng)电子等企(qǐ)业占据了(le)较高的市(shì)场份额。兆(zhào)易创(chuàng)新通过差异化产品需求切入该细分领域(yù)市场，以实现局部应用(yòng)领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广(guǎng)泛应(yīng)用于手机、机(jī)顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通(tōng)讯设备(bèi)等消(xiāo)费(fèi)类产品，公司在(zài)技术、产品以及(jí)市(shì)场应用方面都处于(yú)领先地位(wèi)。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓(tuò)展应用领域至汽车(chē)市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国(guó)的三星电子、SK海力(lì)士(shì)和美国(guó)的美光(guāng)科技，占据全(quán)球(qiú)90％以上的市场份额，排名其(qí)后的多为中国台(tái)湾地区的企业。兆易创新(xīn)主要通过其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞争，从(cóng)趋势来看(kàn)，其产业技术开始(shǐ)起步发展(zhǎn)，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世(shì)界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导体(tǐ)市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放缓，而2023年全球半(bàn)导体市场(chǎng)的(de)销售额(é)预计则(zé)将小(xiǎo)幅下滑(huá)到5566亿(yì)美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示(shì)，2022年全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基(jī)金重仓股，截至一季末，多家基金公司旗下被动和主动型基(jī)金持有(yǒu)该股(gǔ)。

　　从前十(shí)大流通股东变化看，一季度银(yín)河创新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长(zhǎng)是(shì)持(chí)有(yǒu)该(gāi)股最多的主(zhǔ)动偏股基金，不过，两只基金均在一季度减持了兆易创新(xīn)，其(qí)中(zhōng)诺安(ān)成长减持近(jìn)272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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