民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；币值是什么意思，硬币的币值是什么意思p>

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东币值是什么意思，硬币的币值是什么意思非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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