民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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