今年AI波(bō)澜(lán)壮阔(kuò)的大行(xíng)情之下，引发了全行业所有(yǒu)基金经理关注，而(ér)公募基金2023年一季报揭(jiē)开(kāi)了基金经理的观(guān)点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理的诺安(ān)积极回报基金(jīn)，一季度主要投资在人工智能、算法(fǎ)、应(yīng)用(yòng)、算力端等领域，因(yīn)抓住了(le)市场机(jī)遇实(shí)现了(le)超62％的(de)收益，成为今年(nián)以(yǐ)来业绩最领先(xiān)的主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)基(jī)金。同(tóng)时(shí)，较(jiào)好的(de)业(yè)绩也让(ràng)这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引了(le)多位明星基金经(jīng)理(lǐ)的关注目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一(yī)季度在(zài)人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行精选和布室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计算机行业在(zài)人工智能板块的带动下，走出了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺(nuò)安基金(jīn)蔡(cài)嵩松的(de)知(zhī)名度更上一层楼。

　　他在一(yī)季度积(jī)极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极(jí)回报成为2023年表现最强的主动(dòng)权益(yì)基金，最新(xīn)观点(diǎn)备受(shòu)市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能(néng)出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将影响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成为未来最强(qiáng)的(de)产(chǎn)业趋(qū)势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷(fēn)开展结合自(zì)身业(yè)务(wù)的人工智能(néng)领域的研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是相关(guān)公司在产业端的积极(jí)布局，人(rén)工(gōng)智(zhì)能浪潮(cháo)不可(kě)逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报(bào)基(jī)金一季度主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能领域，算法、应用、算力(lì)端都有相应布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持仓看(kàn)，前十大(dà)重仓股(gǔ)进(jìn)行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其(qí)前十大重仓(cāng)股之列外，其他重仓股全部(bù)换，新(xīn)进了长川科技、华(huá)海清科、盛(shèng)美上(shàng)海(hǎi)、拓荆(jīng)科(kē)技(jì)、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司(sī)，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而(ér)华(huá)海清科(kē)、拓荆科技、江波龙等年(nián)内涨幅也(yě)超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓(cāng)股推动基金净(jìng)值大(dà)涨。

　　从股票仓(cāng)位来(lái)看，诺安积极回报(bào)并没有(yǒu)保持去年底的(de)高(gāo)仓位(wèi)，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于中(zhōng)性水平。去年三、四季度基本保持在(zài)90％以(yǐ)上的(de)仓位水平，去(qù)年三季(jì)末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外一只基(jī)金诺(nuò)安成长并没有太大变化，前十大重仓股相较去年底(dǐ)变化很(hěn)小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦(bāng)股份(fèn)、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的(de)一季(jì)报(bào)中写道，主要布(bù)局芯(xīn)片(piàn)板(bǎn)块，在(zài)当前(qián)的市场位置，迎接(jiē)即将到来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细分(fēn)领(lǐng)域(yù)，在一季度都(dōu)到(dào)了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先(xiān)是(shì)芯片设(shè)计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片产业下(xià)行(xíng)周(zhōu)期，随着(zhe)疫情(qíng)落(luò)下帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至(zhì)。产(chǎn)业端(duān)一季度(dù)库(kù)存水平(píng)接近正(zhèng)常，各厂商二(èr)季度毛(máo)利率(lǜ)水平见底。伴随(suí)着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将对设(shè)计板块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该(gāi)觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将成为(wèi)未来最强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。而算力几(jǐ)何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未来芯片(piàn)需求的重要(yào)增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是(shì)芯片设备材料EDA，美(měi)国对(duì)中(zhōng)国半(bàn)导体的制裁已经到了(le)穷(qióng)途末路的地步(bù)，暨2022年10月7日(rì)美国半(bàn)导体出口新(xīn)法案对(duì)我国晶圆厂极限施(shī)压之(zhī)后，进一步(bù)的制裁已经(jīng)乏善可陈。国(guó)内晶(jīng)圆(yuán)代工(gōng)厂一方面(miàn)加速扩产成(chéng)熟制程，另一方面在(zài)国内(nèi)设备厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽(suī)然美国的制裁对我国先(xiān)进制程的(de)扩产造成了一定的影响，但是另外(wài)一个角度看(kàn)，芯片(piàn)设备(bèi)的国(guó)产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全球晶(jīng)圆(yuán)扩(kuò)产处于下行周期的(de)大背景(jǐng)下，国(guó)产替代进(jìn)程加速对(duì)设备材料(liào)EDA板块的拉(lā)动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领(lǐng)跑，冠军基金的(de)规(guī)模也出现迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最强的主动权益基金。这一(yī)业(yè)绩(jì)还(hái)是受到4月21日AI、半导(dǎo)体(tǐ)等领域大(dà)跌(diē)影响，若(ruò)截(jié)至4月20日，该基金业(yè)绩(jì)超(chāo)过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较(jiào)好的(de)业绩(jì)也让这(zhè)只冠军(jūn)基(jī)金一季度(dù)规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积(jī)极回(huí)报去(qù)年(nián)底(dǐ)的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季度的净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规模暴(bào)涨更多(duō)来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及(jí)诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨以(yǐ)及投资者申(shēn)购，蔡嵩松管理的(de)5只基金在一季度规模均出(chū)现上(shàng)涨，除了诺安积极(jí)回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化(huà)配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金(jīn)的总(zǒng)规模也从去年(nián)底(dǐ)的293.25亿元(yuán)增长到一季(jì)度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱乐部”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇：对(duì)人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴证全球(qiú)基金分管投研的(de)副(fù)总(zǒng)，市场上(shàng)管理(lǐ)规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度调仓换股方向(xiàng)也(yě)受到市(shì)场(chǎng)关(guān)注。

　　从最(zuì)新一季报披露(lù)情况看，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及光模块相关板块，他(tā)也(yě)坦言在一季度(dù)主要对对人工智能(néng)相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴(xīng)全合润基金一季度新进了海康威视、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份四(sì)只(zhǐ)个(gè)股，几乎(hū)全部(bù)是与AI、半导体、光模块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威(wēi)视(shì)在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应用(yòng)于设备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系(xì)活(huó)动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康(kāng)威视的营(yíng)收增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起(qǐ)科技主营业(yè)务(wù)是为(wèi)云计(jì)算(suàn)和人工智能领域提(tí)提供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主要(yào)产(chǎn)品包括内存接口等(děng)。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国(guó)内领先的无晶圆(yuán)半导体系统(tǒng)设(shè)计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供应商。截(jié)止4月21日，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在(zài)积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接(jiē)买进第七大(dà)重仓股(gǔ)。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛药业在内的四只个股(gǔ)在一季度(dù)退出(chū)兴全合润前(qián)十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理(lǐ)的另外一只可(kě)投港股的兴全合(hé)宜基(jī)金在一季度除了(le)加(jiā)仓(cāng)半导体等板块之(zhī)外(wài)，互(hù)联网板块中(zhōng)的腾讯控股也是其(qí)主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着(zhe)各种风险因素减弱，一季度A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数(shù)上涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电讯、能源(yuán)板(bǎn)块指数上涨较多，A股(gǔ)板块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了(le)突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模(mó)块等子版块带动的人工(gōng)智能、中字头的“中(zhōng)特(tè)估(gū)”、半导体等板块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期(qī)内维(wéi)持了较高仓位，对(duì)人工智室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司(sī)进行精选和布局。未来仍将坚持挖(wā)掘公司(sī)长期成长价(jià)值(zhí)，不断(duàn)寻(xún)找(zhǎo)具有良(liáng)好投(tóu)资(zī)性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增持了计算(suàn)机(jī)、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商(shāng)核心竞(jìng)争力在当年(nián)弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成(chéng)为市场备受关注的(de)基金经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心竞(jìng)争(zhēng)力一季报的披(pī)露(lù)揭开了朱红(hóng)裕的投(tóu)资思路和路径。从股票(piào)持仓来看，一季度(dù)末该基金(jīn)股票市值(zhí)占(zhàn)基金总(zǒng)资(zī)产比例为93.84％，处(chù)于该基(jī)金成立以来的最高(gāo)值，显示(shì)出一种积极的(de)态(tài)度。从该基金(jīn)2022年中(zhōng)报、三季报、年报(bào)来看，其仓(cāng)位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港(gǎng)股比(bǐ)例(lì)有所提升。数据显示(shì)，招商核心竞争力(lì)配置中国(guó)大陆、中国香港(gǎng)股(gǔ)票(piào)市值(zhí)占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞争力配置来(lái)看，重点布局了信息技(jì)术、可选消费(fèi)等。前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技(jì)、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓(cāng)调整，绿(lǜ)城服务、中(zhōng)国民航信息网络、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股之(zhī)列，通威股份(fèn)、希望教育、中航光电(diàn)则退出前十(shí)大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道，一季度初期，我们(men)基于对经济(jì)复苏预期(qī)大概率偏弱(ruò)的判(pàn)断(duàn)，主要(yào)减持了经(jīng)济(jì)复苏敏感度相对(duì)较(jiào)高的部分制造业(yè)，增(zēng)持了计算机(jī)、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐(zhú)步逢(féng)低增持了港(gǎng)股中可能面临(lín)业(yè)绩拐点(diǎn)的物业及计算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造(zào)了一定的超额收益，但市(shì)场的博弈(yì)程(chéng)度超出了(le)我们的预(yù)期，导(dǎo)致(zhì)对部分行业的定(dìng)价出现了较为显著的偏离(lí)。我们将(jiāng)基于中(zhōng)长(zhǎng)期的行业研(yán)究视野，逆(nì)势而(ér)行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过