近期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行(xíng)启动自律调(diào)查(chá)，这是(shì)两天内第二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已(yǐ)对多家金(jīn)融机构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，基于监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依(yī)据《银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对(duì)中国建(jiàn)设银行(xíng)股份有限(xiàn)公司(sī)债(zhài)务融(róng)资工具(jù)承销(xiāo)业务(wù)涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承销非(fēi)金融(róng)企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部房地(dì)产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工(gōng)具，房地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监管力度(dù)在近期持续(xù)加(jiā)大。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会官网发(fā)布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金(jīn)融债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银(yín)行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深入(rù)调查(chá)发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券(quàn)代持(chí)交易等违规(guī)行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每日滚动开(kāi)展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严或流于形式，未有效评估交易合(hé)理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和(hé)金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协(xié)会在日常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银(yín)行(xíng)主(zhǔ)承销的多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场秩(zhì)序(xù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披(pī)露(lù)，近(jìn)期在查处四平市城(chéng)市发展(zhǎn)投资(zī)控股有限公司案件时，发(fā)现吉(jí)林银行、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银行因违(wéi)规(guī)收(shōu岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市)取发行人大(dà)额财务(w岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市ù)资助，涉嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理规(guī)则，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自律调(diào)查。一同被开展自律调(diào)查(chá)的(de)还有光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查(chá)，开(kāi)展自律(lǜ)调查和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自律处(chù)分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家(jiā)会计(jì)师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和(hé)54名直接(jiē)责任(rèn)人。作出(chū)的处(chù)分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资(zī)工(gōng)具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债(zhài)务融资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资(zī)工具挤占了其他投资人的(de)正常投标，违背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了(le)发(fā)行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不(b岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市ù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参(cān)与机构(gòu)在从事相关(guān)业务(wù)过程(chéng)中，务必牢固树立市(shì)场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自律(lǜ)规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银(yín)行间债券(quàn)市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)表示，做市(shì)商作(zuò)为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促(cù)进价格发现(xiàn)的(de)重(zhòng)要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控制和风(fēng)险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交易商(shāng)协(xié)会的(de)监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅(yì)钦(qīn)对《国际(jì)金融(róng)报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会(huì)将继续贯彻(chè)落(luò)实监管从(cóng)严(yán)要(yào)求，以严格自律惩(chéng)戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号(hào)，引导市场各(gè)类(lèi)主(zhǔ)体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销(xiāo)机(jī)构作为债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国(guó)有大行来(lái)说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争生态(tài)。

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