今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金停止了(le)与浦领基金的(de)基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布(bù)公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述(shù)公司不再办(bàn)理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入(rù)的相关业(yè)务(wù)，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民(mín)商基金(jīn)的(de)基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除(chú)合作关(guān)系，目(mù)前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分(fēn)别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无(wú)非是以(yǐ)下(xià)三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作，通(tōng)常是(shì)基(jī)金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估(gū)办法大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)排(pái)名(míng)排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的(de)保有量(liàng)也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是双向(xiàng)选择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机(大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了jī)构(gòu)合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方(fāng)面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据(jù)显示(shì)，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为(wèi)54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了(le)注销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)监督(dū)管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业(yè)。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三方(fāng)代(dài)销大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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