民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗ong>正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xi云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗àng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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