金融(róng)界5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发(fā)布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再(zài)次点燃了“中特估”概(gài)念(niàn)股的情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市(shì)金(jīn)融业专题座谈会”将在本周三召(zhào)开。此次会(huì)议讨论的重要(yào)内容(róng)为“在服务中国式现(xiàn)代化中促进(jìn)金(jīn)融业估值提(tí)升和高质(zhì)量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保(bǎo)险、基金和(hé)券(quàn)商人士。

　　消息发(fā)布(bù)后，市场纷纷认为这是“中特(tè)估(gū)”概念的(de)升级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金融板块开启(qǐ)加速(sù)键，券商、保险、银行股等(děng)都(dōu)有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光(guāng)大证券(quàn)触一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华(嫦娥二号拍到外星人已经证实huá)林证券(quàn)、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘(pán)报42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国(guó)有四大行午后集体翻红(hóng)，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在(zài)大金(jīn)融板(bǎn)块(kuài)的集体(tǐ)发威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻(fān)红(hóng)，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相(xiāng)同 中信(xìn)证(zhèng)券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的(de)后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分(fēn)高分(fēn)红国企标的近(jìn)期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩(kuò)散过快过多，股息(xī)支付(fù)能力相对较弱板块(kuài)（如部分金融）做出(chū)的(de)正常反应，而并非意味着整体高分(fēn)红国企投资(zī)主题的结束(shù)。

　　光大(dà)证券也指(zhǐ)出(chū)，当前(qián)“中特估(gū)”主题的(de)安全边(biān)际和(hé)性价比仍相对(duì)较高(gāo)，未来随着经济的逐步(bù)复(fù)苏(sū)，“中(zhōng)特估”主题行(xíng)情或仍(réng)具有较(jiào)强的(de)持续性。从估(gū)值(zhí)和交易(yì)拥(yōng)挤度(dù)来看，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏(piān)空。中(zhōng)信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来(lái)先后步(bù)入(rù)了热度很高(gāo)、波动很大但是区间(jiān)回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典(diǎn)型的板块内部博弈和(hé)消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发(fā)规模为(wèi)232.2亿(yì)元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来(lái)首次单(dān)月净流出(chū)，5月截至12日(rì)恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平(píng)均水平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续(xù)增量机构(gòu)资金的情况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博弈特征已演绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经济(jì)全面系统性恢(huī)复是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过(guò)程(chéng)，飞(fēi)轮重(zhòng)新(xīn)旋转需要时(shí)间(jiān)和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济预期(qī)下修过程(chéng)中的(de)阶(jiē)段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效(xiào)性，但也提(tí)高了(le)业绩(jì)驱(qū)动策略的潜在回(huí)报，主(zhǔ)题(tí)交易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱(qū)动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我一股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方研究相(xiāng)比，有(yǒu)买方更加激(jī)进。据券商中(zhōng)国报道，有基(jī)金经(jīng)理(lǐ)直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期泡沫化(huà)，他(tā)一股也不想要(yào)。

　　该(gāi)基(jī)金(jīn)经理表示许(xǔ)多中特估的龙(lóng)头股在当前(qián)位置对他而言(yán)没有配置的吸引力，尽管从估嫦娥二号拍到外星人已经证实值的角(jiǎo)度而言(yán)许多市场参与者可以(yǐ)给出许多个(gè)继(jì)续买入中特估的理由，但当(dāng)一只中(zhōng)特(tè)估龙头(tóu)股在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫(pò)不及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这代表(biǎo)着(zhe)资金参与方的短(duǎn)期(qī)泡沫化，过高的(de)交易拥(yōng)挤度意味着风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集(jí)发售

　　不过在资金面(miàn)，“中(zhōng)特估(gū)”有好消息传来(lái)。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发(fā)布(bù)公告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理(lǐ)人(rén)将启(qǐ)动(dòng)比(bǐ)例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广发中证(zhèng)国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF和(hé)汇(huì)添富中证国新央企股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的(de)首募规模上限均(jūn)为20亿(yì)元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金，今年(nián)以(yǐ)来，场(chǎng)内多(duō)只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元，规模(mó)增幅(fú)超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金净流(liú)入(rù)也逼近(jìn)10亿元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市(shì)场规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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