就在全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的(de)资管机构为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的(de)错(cuò)误(wù)，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股价(jià)此后仍(réng)然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底(dǐ)层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现的(de)，还(hái)有被誉(yù)为(wèi)“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投(tóu)资组(zǔ)合(hé)里，最(zuì)后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分(fēn)析(xī)师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评(píng)级的人(rén)数30人(rén)增加约三(sān)分(fēn)之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的(de)股(gǔ)价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷(f古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读ēn)调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利(lì)预期太低。目前(qián)投资人(rén)仍(réng)存(cún)在不(bù)同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要(yào)在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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