为了让(ràng)自己(jǐ)的限售股解禁后(hòu)能获得好(hǎo)的(de)回(huí)报，上市公司董事(shì)长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会(huì)网站披露了一则(zé)行政处(chù)罚(fá)决定书，引发市(shì)场关注(zhù)。时为新(xīn)美星(xīng)董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股价，以便后(hòu)续自(zì)己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)新美星(xīng)，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对此操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，罚没合(hé)计(jì)9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平信息披露违法(fǎ)违(wéi)规(guī)，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一(yī)起来看看，究(jiū)竟(jìng)是(shì)怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书(shū)披露(lù)的(de)信(xìn)息，新美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何(hé)德平和(hé)他(tā)的妻子黄(huáng)秀(xiù)芳当(dāng)时向时任独墅湖(hú)文(wén)化传播有限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分来(lái)自(zì)他们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海(hǎi)海得泽广投资管理中心（普(pǔ)通合(hé)伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后(hòu)，即开(kāi)始利用(yòng)控(kòng)制的证券账户并联合其(qí)他(tā)市场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美(měi)星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人(rén)介绍认识并(bìng)联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自(zì)筹得的证券账户、资金(jīn)开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主要(yào)由蒋维与毛明土联(lián)系，传递(dì)、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板(闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰bǎn)综指(zhǐ)26.09个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交(jiāo)易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总(zǒng)股本的(de)比例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金优势和持(chí)股优(yōu)势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开(kāi)始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日，以不低于(yú)卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组(zǔ)同(tóng)期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市(shì)场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或市价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期(qī)行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新(xīn)美星”。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反向卖(mài)出获(huò)利的行为(wèi)。经(jīng)测算，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关(guān)税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财、而非操(cāo)纵股价(jià)

　　证监会(huì)不予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出多点申诉(sù)意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没有操(cāo)纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武等人讨论交易新美(měi)星的(de)情况告知(zhī)黄秀(xiù)芳或(huò)何(hé)德平，涉(shè)案股东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名(míng)册(cè)；四是(shì)闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰蒋维没有与毛明(míng)土、李传武(wǔ)就(jiù)各自(zì)账户交易新美(měi)星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄(huáng)秀芳利益(yì)并不(bù)一致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用(yòng)于偿还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不(bù)应(yīng)对毛(máo)明土(tǔ)账户(hù)组、李传武账户(hù)组交易行为承(chéng)担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询(xún)问笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情、未参与，且何(hé)德平与黄秀芳(fāng)系独(dú)立(lì)法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动人中(zhōng)一(yī)方存在不当行(xíng)为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们的(de)代(dài)理人也就是否合谋、部(bù)分账户的控(kòng)制关系、委(wěi)托理财关系(xì)等提(tí)出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本案为多(duō)个(gè)主体参与、多(duō)个(gè)环(huán)节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作(zuò)，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据可以证(zhèng)明(míng)，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为(wèi)保证金(jīn)，委托其通过二级市场(chǎng)交(jiāo)易影响新美(měi)星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财(cái)。在案证(zhèng)据(jù)可以证(zhèng)明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共(gòng)同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合(hé)影响(xiǎng)股价(jià)的(de)行动，属(shǔ)于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责(zé)任承担，证监会(huì)表示(shì)，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易(yì)“新美(měi)星”客观上为后续的(de)合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公(gōng)司的(de)合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的(de)违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合(hé)谋各方(fāng)视(shì)为(wèi)一个整体，不(bù)区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第(dì)一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为。

闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告(gào)并罚(fá)款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚(fá)决(jué)定书披(pī)露，在新(xīn)美星2016年4月(yuè)上市(shì)前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公(gōng)司80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上(shàng)市时总股本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该部(bù)分股票(piào)继续由(yóu)海(hǎi)得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日(rì)开始减持“新美(měi)星”股票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海(hǎi)得泽(zé)广为兰某代持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出(chū)，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原(yuán)因系兰某向黄秀(xiù)芳归还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大(dà)影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三，即(jí)便认(rèn)定代持成立(lì)，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有(yǒu)主(zhǔ)观(guān)过错(cuò)，不应(yīng)受到处(chù)罚。综(zōng)上，请求(qiú)不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得(dé)泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相(xiāng)关(guān)银行账户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳(fāng)的配(pèi)偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认(rèn)定(dìng)海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不(bù)具(jù)有事实和法律依(yī)据，不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实(shí)际控制人，未(wèi)如(rú)实告知上市公司上(shàng)述(shù)持股情(qíng)况，导致新美星在相关公告(gào)中均未披露(lù)相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规(guī)定，何德(dé)平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百(bǎi)九十(shí)三(sān)条第三(sān)款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

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