今年(nián)以来，美股科技板块持续上涨(zhǎng)，多只美(měi)股科(kē)技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)5月(yuè)26日(rì)，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表示，今年(nián)美股科(kē)技反弹明显(xiǎn)，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的(de)人工智能领域的大发展。当前，全球产业界和(hé)资(zī)本市场都在积极拥(yōng)抱这新一轮的数字产业化变革浪潮，而美股科(kē)技股汇(huì)集了全(quán)球最头部的AI产业链公(gōng)司，因此看好该(gāi)板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)5月26日(rì)，美股(gǔ)科技(jì)主题(tí)QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益前35只(zhǐ)产品中，仅有(yǒu)一只中韩(hán)半导体ETF和一(yī)只(zhǐ)日经225ETF分(fēn)别排在第27位(wèi)和第35位(wèi)，其余悉数(shù)为美(měi)股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发(fā)全(quán)球精选(xuǎn)人民(mín)币(bì)年(nián)内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一(yī)季度重仓持股情况(kuàng)来看该产品主投美股(gǔ)科技股，其(qí)中57.66％的仓(cāng)位(wèi)投向信息技术行业，前(qián)三大重仓持股股(gǔ)票(piào)分(fēn)别(bié)为微软(ruǎn)、英伟达和超(chāo)威(wēi)半导(dǎo)体，其中微软持仓(cāng)数(shù)量(liàng)相(xiāng)较于(yú)上期大幅增(zēng)长78.18％。华(huá)夏(xià)全球科(kē)技先锋以30.52％的(de)收(shōu)益(yì)紧随其后，一季度该产品重(zhòng)仓持股了英伟达、苹果(guǒ)、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达(dá)克(kè)100、易方达标普信息科(kē)技(jì)A人民(mín)币、博时纳(nà)斯(sī)达(dá)克100美元(yuán)现(xiàn)汇(huì)等逾(yú)20只产品年(nián)内回报均超20％，这些产品一部(bù)分前十大重仓股中(zhōng)占比较高(gāo)的多是(shì)美股(gǔ)科技股，另一部(bù)分所(suǒ)跟(gēn)踪的(de)指数主要权(quán)重股为美(měi)股(gǔ)科技股。

　　对此(cǐ)，广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF基金(jīn)经理(lǐ)刘杰表示(shì)，今年美股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表(biǎo)现较(jiào)好，也许更多(duō)受益于人(rén)工智(zhì)能的(de)发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他(tā)大(dà)型(xíng)语言模型引发的人(rén)工智能热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概(gài)念今年(nián)以来创(chuàng)造(zào)了(le)1.4万亿美(měi)元的(de)市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达克100指数前(qián)20大权重股为例，可以看到有很多和(hé)AI概念相(xiāng)关(guān)的软硬(yìng)件(jiàn)公司，今(jīn)年(nián)全球AI应用热(rè)潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动的，这类人(rén)工智能股贡献了(le)纳(nà)斯达克100指数(shù)约50％的涨(zhǎng)幅，以及近(jìn)7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工(gōng)智(zhì)能的全球投资(zī)热浪全面席卷美股市场，引发了科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二(èr)季度(dù)营收超预期表现(xiàn)，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到(dào)了近(jìn)160％，可以说今年(nián)AI概念的火热，持续(xù)推动了中美(měi)市场相关板(bǎn)块的持(chí)续上(shàng)涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金(jīn)指(zhǐ)数与量化投(tóu)资部基金经理万琼也认(rèn)为，多只(zhǐ)美股科(kē)技主题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还(hái)是(shì)受益于今年最热(rè)的主题ChatGPT，“科(kē)技(jì)引领(lǐng)发展(zhǎn)，像纳(nà)斯达(dá)克100指数今年以来的涨幅都接近(jìn)28％了(le)，这个(gè)指数基本囊括了美股绝大(dà)多数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提(tí)升

　　看好长(zhǎng)期投资(zī)价值(zhí)

　　尽管年(nián)内(nèi)美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨趋(qū)势(shì)，但走势(shì)也略有震荡，如本周5月23日(rì)美(měi)国(guó)三大(dà)股指(zhǐ)全线收跌，苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达(dá)等(děng)多只大型(xíng)科技股普跌；而到了5月24日，除道(dào)指下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达(dá)、微软、苹果等科技股股价也(yě)开始(shǐ)回调(diào)，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价也创下历(lì)史(shǐ)新高。

　　对于美股(gǔ)科技股震荡上涨的走势(shì)，广发(fā)基金刘杰表示，近(jìn)期美(měi)国科技(jì)板块同时受到有(yǒu)利因(yīn)素(sù)以及不利(lì)因素影响，其中，美股近期正经(jīng)历(lì)着债务(wù)上限谈判和美联储加息政策(cè)博弈带(dài)来的不(bù)确定担忧，市(shì)场担心重演(yǎn)2011年美(měi)国违约(yuē)危机，当时时任美国总统奥巴(bā)马和众议院共和(hé)党人在最(zuì)后一刻通过提高(gāo)债务上限和削减赤字的法(fǎ)案，勉(miǎn)强避免(miǎn)了一场灾难，但由此(cǐ)产生的紧张局势引发(fā)全球(qiú)资本市(shì)场剧(jù)烈波动；不过(guò)，鉴于美(měi)国作为全球第(dì)一大经(jīng)济体的偿债能力，投资人多(duō)半认为美债几近零风险。此外，美联储对于(yú)未来暂(zàn)停加息以及(jí)可(kě)能(néng)的降息均(jūn)存(cún)在分歧，对美股(gǔ)短(duǎn)期走势也产生(shēng)了一(yī)定影响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为，AI概念(niàn)以及算力(lì)应用(yòng)对(duì)相关软(ruǎn)硬(yìng)件科技(jì)公司营收(shōu)的提振，以及(jí)未来应用全(quán)面支撑(chēng)着科技公司发展，都(dōu)是积(jī)极的。当前众多(duō)云(yú使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁n)公司竞相部署AI芯片(piàn)，个(gè)人电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长(zhǎng)正来(lái)自数据中心等相关应用，而随着AI概(gài)念的不断升级迭代，未来支撑力度(dù)或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊(xùn)、谷歌五(wǔ)大科技龙(lóng)头为例，一季(jì)度净(jìng)利润均出现不(bù)同程度的下滑，除(chú)微软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来(lái)自(zì)于宏观经济的(de)逆风(fēng)、美元(yuán)走强等问题(tí)是科技股业绩承压(yā)的主要(yào)因素。这些公(gōng)司普遍(biàn)意识到当前宏(hóng)观压力，积(jī)极通过削减开支、降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的方式(shì)提升盈利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御周期的最强劲武(wǔ)器。”国泰基金举例(lì)，自(zì)微软收(shōu)购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智能（AIGC）迅速(sù)成(chéng)为新一轮(lún)数字(zì)产业化变革(gé)浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全球资本(běn)瞩目的焦点(diǎn)，相关公司股价(jià)均实现大(dà)幅(fú)上涨。“我们(men)有理由相信(x使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁ìn)科技企业(yè)巨(jù)头(tóu)们已通过持之以恒的研究创新，逐渐具备从量变(biàn)到质变的(de)厚积薄发(fā)能力，从(cóng)而有望在中长期持(chí)续推动自身(shēn)不断成长进化。”

　　国(guó)泰基金认为(wèi)，目前美股科技(jì)股汇集了全球最头部的(de)AI产(chǎn)业链公司(sī)，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达等，未(wèi)来几个季(jì)度AI技术和产品的推广能否为这些公司打开新的增长(zhǎng)曲(qū)线(xiàn)，并带动(dòng)估值的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技(jì)板块代表人(rén)类未来(lái)发展的方向(xiàng)，看好这个板块长(zhǎng)期增(zēng)长。同时，美(měi)国科技公(gōng)司又是引领全球科技的发(fā)展，美股科技板块还是具有很好(hǎo)的长期(qī)投(tóu)资价值。投资者可(kě)以考虑长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不过，当前(qián)美股也有需要注意(yì)的风险，包括(kuò)货币政策的走向、银行(xíng)危机的后(hòu)续等。投资者应(yīng)根据(jù)自(zì)身的风险偏好，尽可能的做多(duō)资产的配置。坚(jiān)持长期投资、定期(qī)定投。”万(wàn)琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘(liú)杰认为，美国作为世界(jiè)上最大的金融市场(chǎng)，纳(nà)指与A股各类市(shì)场相关性(xìng)低，从分散投资的(de)角度来看，能够(gòu)发挥资产配(pèi)置的作用(yòng)；同时，大部分投(tóu)资者看好美股科技股、生物制药公(gōng)司，相比(bǐ)标(biāo)普500而(ér)言，纳指100此(cǐ)类代(dài)表(biǎo)性更(gèng)好(hǎo)，更符合(hé)美(měi)股的特征，历史收(shōu)益率也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场风险(xiǎn)和投资(zī)机会，建议投资(zī)者(zhě)结合自(zì)身风险承受能力，可以考虑定(dìng)投的方式(shì)参(cān)与(yǔ)，或许是一种体验(yàn)更(gèng)好的方式。”

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