在“扶(fú)优限劣”的基本方针下，私募基金行(xíng)业(yè)监管趋严，近日(rì)又有(yǒu)私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投(tóu)资基(jī)金业协会网站(zhàn)披露(lù)的一则公告显示，雪杉基(jī)金存(cún)在违反(fǎn)专业(yè)化(huà)运营原则等四(sì)项违规行(xíng)为。根据相(xiāng)关(guān)规定(dìng)，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉(shān)基金(jīn)公开谴责(zé)、暂停受(shòu)理(lǐ)其私(sī)募基金产品备案(àn)六个月；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄(huáng)某公(gōng)开谴责(zé)。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金业协(xié)会网站披露了一则纪律处分(fēn)事先告知书(shū)送达公告。经查(chá)，深圳雪杉基金管蝴蝶会采蜜吗'>蝴蝶会采蜜吗理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违(wéi)法违规行为，时任高级管理(lǐ)人(rén)员黄某应当对(duì)此承(chéng)担(dān)法律责任，协会拟对其作出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在(zài)四项违(wéi)规(guī)行为(wèi)：

　　一是违反专业化(huà)运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上(shàng)海阿杏(xìng)达成《业务(wù)合作(zuò)协议》，由债券发行人(rén)关(guān)联(lián)方出资认购上海(hǎi)阿杏产品份(fèn)额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”最终投向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞产业发展集团有(yǒu)限公蝴蝶会采蜜吗司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定(dìng)第三方(fāng)认(rèn)购“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号(hào)私(sī)募证(zhèng)券投(tóu)资基金”，并由(yóu)该产(chǎn)品购买(mǎi)指(zhǐ)定债(zhài)券。以(yǐ)上行为不符合私募(mù)基金管理(lǐ)人(rén)专业化运营的要求。

　　二(èr)是未向投(tóu)资者(zhě)披(pī)露关联交易。2018年(nián)2月至2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)1号私募证券投资基(jī)金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉(shān)常升2号(hào)”分别(bié)投向(xiàng)上(shàng)海(hǎi)映雪投(tóu)资管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金(jīn)”6.58亿(yì)元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海映雪在管产(chǎn)品共(gòng)计5610万元(yuán)。

　　投资(zī)期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海映雪(xuě)执行事务(wù)合(hé)伙(huǒ)人、实际控制人，上(shàng)述交易(yì)构成关联交易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者进(jìn)行明确、充分地(dì)披露。

　　三是未(wèi)落实投资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉(shān)春(chūn)茗(míng)1号基金的投资者王某(mǒu)的基金(jīn)合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评(píng)问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般员(yuán)工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财务(wù)等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合(hé)规风控负(fù)责人，应(yīng)当对发生(shēng)在各自任职期(qī)间(jiān)公司(sī)的违规行为承(chéng)担相应责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会(huì)拟对(duì)深圳雪杉(shān)公开谴责、暂(zàn)停受理其私(sī)募(mù)基金(jīn)产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾(céng)收(shōu)警示函

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，这已经不是(shì)雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事(shì)私募基金业务活动中，存在未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未采取问卷(juǎn)调查(chá)等(děng)方式对个别投资者的(de)风险识别能力和风险(xiǎn)承担(dān)能力(lì)进行(xíng)评估、未按照合同约(yuē)定如实向投资者(zhě)披(pī)露可能影响投资(zī)者(zhě)合法权益的重大(dà)信息(xī)等情形。依据《私(sī)募管理办(bàn)法》第(dì)三十三(sān)条(tiáo)规定，决定对其采(cǎi)取出具(jù)警示函(hán)的行政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪(xuě)投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资(zī)本为3250万元，机构类型为私募(mù)证券投资基金管理人，全职(zhí)员工人(rén)数14人，管(guǎn)理规模(mó)区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基(jī)金(jīn)的法人、总经理为汲培欣，合规风(fēng)控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私(sī)募映雪投资(zī)为雪杉基(jī)金(jīn)的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金(jīn)还有一家(jiā)关联公司为深圳(zhèn)市塔门投资管理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，雪(xuě)杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资(zī)为(wèi)私募股权(quán)、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉(shān)基金还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香(xiāng)港）有限公司(sī)，“雪杉(shān)香港”），以期发挥(huī)与雪杉境(jìng)内(nèi)平(píng)台的跨(kuà)境协同效应，为投资人寻找海外长期(qī)稳定(dìng)资产(chǎn)的投资(zī)和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略(lüè)是通过追踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标(biāo)性股指等宏观经济(jì)和估值指标(biāo)，以分析并提取(qǔ)经(jīng)济周期中的趋势(shì)性行业和事件(jiàn)以最大化投资上行收益(yì)，同时引入非(fēi)公开市(shì)场投资(zī)中的个(gè)体(tǐ)性(xìng)估值和内在价值分析体(tǐ)系，以更好锁定投资的下行(xíng)风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉(shān)基(jī)金官网的新闻动态便停止(zhǐ)更新。

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