近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是(shì)两(liǎng)天内第(dì)二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商(shāng吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思)协会(huì)已对多家金融(róng)机构(吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思gòu)启(qǐ)动自律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市(shì)场交易商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基(jī)于(yú)监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司债务(wù)融(róng)资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承销非金(jīn)融企(qǐ)业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体(tǐ)企业(yè)承(chéng)销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地(dì)产企业债券融资需求(qiú)，承(chéng)销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行金(jīn)融债券发行(xíng)涉(shè)嫌违规行为，以及中(zhōng)国(guó)民生银行承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协会通过深(shēn)入调(diào)查发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代持交易等(děng)违规吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银(yín)行通过(guò)做市业(yè)务(wù)方式，每(měi)日(rì)滚(gǔn)动开展买卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速(sù)度(dù)不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行和(hé)青(qīng)岛(dǎo)银行(xíng)，内控执行不严或流于形(xíng)式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式(shì)参与债券代持交易链(liàn)条，交易(yì)笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启(qǐ)动自律调查(chá)。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在日常监(jiān)测(cè)工(gōng)作(zuò)中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承销的多期债(zhài)务融资(zī)工具发(fā)行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩(zhì)序(xù)，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市(shì)场自律管(guǎn)理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期(qī)在查处四平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林亿联(lián)银行因违规(guī)收取发(fā)行人大(dà)额(é)财(cái)务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管理规则(zé)，被交易(yì)商(shāng)协会(huì)进行自(zì)律调查。一同被(bèi)开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融机(jī)构(gòu)。

　　交易商协(xié)会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自(zì)律调查和(hé)自律问(wèn)询(xún)103次(cì)，作(zuò)出各类(lèi)自律处分(fēn)99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律师(shī)事务(wù)所、2家(jiā)其他类型(xíng)机构和(hé)54名直接责任人。作出的(de)处分中，警告及以上(shàng)占比超过(guò)五成，15家机构被暂(zàn)停一(yī)定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任(rèn)人被认(rèn)定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具(jù)，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照(zhào)发行文件约(yuē)定开展余(yú)额包销(xiāo)，个别(bié)债务(wù)融资工具挤占了其他投资(zī)人的正(zhèng)常投标，违背了公(gōng)平公正原则(zé)，并(bìng)影响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一(yī)定不(bù)良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定和自(zì)律规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银(yín)行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市(shì)商作为银行间市(shì)场基石机构，承担着提(tí)高(gāo)市(shì)场流(liú)动(dòng)性、促进价格发现(xiàn)的(de)重(zhòng)要(yào)作(zuò)用(yòng)，应切实提(tí)升做(zuò)市交(jiāo)易能力，加强(qiáng)内部控制和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商协会(huì)的(de)监管处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融报》记(jì)者表示(shì)，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间(jiān)交(jiāo)易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券(quàn)承销机构作为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是(shì)国有大行来说，也需(xū)要肩(jiān)负起相(xiāng)应的(de)公序责任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业(yè)的良(liáng)性竞(jìng)争(zhēng)生(shēng)态。

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