今年以(yǐ)来基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构(gòu)主动或被(bèi)动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及(jí)海富(fù)通基金停止了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎(shú)回(huí)业(yè)务(wù)，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全(quán)部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基(jī)金(jīn)公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的合作，无(wú)非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监管处罚；三(sān)是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困(kùn)难也(yě)加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的(de)发展状况有选择(zé)的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没有多(du海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命ō)少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公(gōng)司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司的(de)投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来(lái)说，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平(píng)台(tái)流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示(shì)，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新公布的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共(gòng)有26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代(dài)销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于(yú)经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财(cái)富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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