就在(zài)全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管机构(gòu)也不得(dé)不修正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了(le)60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力代(dài)表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度(dù)超(板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著(zhù)名投资估(gū)值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达(dá)还在我的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测(cè)是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未来的(de)市(shì)场份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰得出的(de)估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这家公司(sī)，但如果作为(wèi)一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套(tào)现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入(rù)评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公(gōng)司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期(qī)或(huò)许还未结束(shù)。过(guò)去的(de)泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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