为了让自己的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披(pī)露了一(yī)则行政处罚(fá)决定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事(shì)长何德(dé)平和其配(pèi)偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资金(jīn)，委托(tuō)蒋维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易新(xīn)美星(xīng)，影(yǐng)响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行(xíng)政处罚决定书披露(lù)的信(xìn)息，新美星(xīng)董事长、法(fǎ)定代表(biǎo)人、实际控制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时向(xiàng)时任独墅湖文化板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示传播有限(xiàn)公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他(tā)们(men)所掌控(kòng)的(de)上海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新(xīn)美星”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后(hòu)，即开(kāi)始(shǐ)利用(yòng)控制的证券账户并联合其(qí)他(tā)市场资金在二级市(shì)场买入(rù)并交易“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其操作(zuò)情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了(le)两个帮(bāng)手共(gòng)同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵“新美(měi)星”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各(gè)自(zì)操盘(pán)情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制“俞(yú)某华”等(děng)35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账(zhàng)户组(zǔ)累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，利用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具(jù)体来看(kàn)看(kàn)，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李传武，控(kòng)制(zhì)35个(gè)证券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉(lā)高“新美(měi)星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违(wéi)法获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的(de)交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市(shì)场申卖(mài)量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的(de)比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备资(zī)金优(yōu)势(shì)和持股优(yōu)势(shì)。

　　具(jù)体来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大(dà)量买(mǎi)入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价(jià)买(mǎi)入成交排名第一，至2019年(nián)2月(yuè)28日期(qī)末持股量(liàng)为期初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在此(cǐ)期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典型的(de)拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖(mài)出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施(shī)盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关(guān)税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其代理(lǐ)人提出多点申诉意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股(gǔ)价(jià)，一是“市值管理”不等同于(yú)“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维(wéi)系委托理财关(guān)系，而非操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没有将其与(yǔ)毛(máo)明土、李传武等人讨(tǎo)论交易新(xīn)美星的情(qíng)况告(gào)知(zhī)黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平(píng)，涉(shè)案(àn)股东名册并非(fēi)黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美(měi)星的盈亏分配(pèi)进(jìn)行约定；五(wǔ)是(shì)蒋维账户(hù)组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于(yú)偿还债务(wù)，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)不应对毛明土账户组、李(lǐ)传武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未(wèi)参(cān)与，且何德平与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即便夫(fū)妻或一致行动(dòng)人中一(yī)方存(cún)在不当行为，不(bù)应推定或(huò)认定另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们(men)的代理人(rén)也就是否合(hé)谋、部分(fēn)账户的控(kòng)制关(guān)系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复(fù)核，对(duì)当事人及其代(dài)理人的(de)主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本(běn)案为多个主(zhǔ)体(tǐ)参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接(jiē)、合作，共同完(wán)成的(de)操纵行为。在(zài)案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供资金(jīn)作为保(bǎo)证金，委(wěi)托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维(wéi)会(huì)向(xiàng)黄秀芳反馈交(jiāo)易情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参(cān)与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是(shì)操纵股价，并非(fēi)合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担(dān)，证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期(qī)间蒋维(wéi)控制(zhì)的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道(dào)蒋(jiǎng)维(wéi)和(hé)上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新(xīn)美(měi)星”，因(yīn)此毛明土和李传武(wǔ)的违法期(qī)间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平(píng)一致。在(zài)此基础上，在认定及处罚时将合谋各(gè)方(fāng)视为一个(gè)整(zhěng)体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二(èr)百零(líng)三条所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法(fǎ)所(suǒ)得(dé)4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以4783.56万元罚(fá)款(kuǎn)，其(qí)中，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违(wéi)法的(de)相(xiāng)关(guān)情(qíng)况，行政处罚决(jué)定(dìng)书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)代(dài)何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新美星上(shàng)市时总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该(gāi)部分(fēn)股(gǔ)票继续(xù)由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月19日开始减持“新美(板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示lor: #ff0000; line-height: 24px;'>板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示měi)星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披(pī)露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出：第一(yī)，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二(èr)人不存在代持，涉案股份系海(hǎi)得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰(lán)某作(zuò)出，海得(dé)泽广(guǎng)将减持所得(dé)汇入黄秀芳指(zhǐ)定账(zhàng)户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不(bù)具有重大(dà)性，不对投资者决(jué)策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第三(sān)，即便(biàn)认定代(dài)持成立，何德平(píng)对借款、还款等事(shì)项(xiàng)，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没有主(zhǔ)观(guān)过错(cuò)，不应受到处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海得(dé)泽广(guǎng)交易流水、资(zī)金流水及相关银行账户流(liú)水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭(tíng)共同财产，可(kě)以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人(rén)所(suǒ)提(tí)相(xiāng)关理(lǐ)由不具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示(shì)，何德平(píng)作(zuò)为上市公司实际控制人，未(wèi)如实(shí)告知上市公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导(dǎo)致新美(měi)星(xīng)在相关公告(gào)中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第(dì)六十三条规定，何(hé)德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定的情(qíng)形(xíng)。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就(jiù)信(xìn)息披(pī)露(lù)违法行(xíng)为，对(duì)何(hé)德(dé)平(píng)给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示