看看周末有(yǒu)哪(nǎ)些(xiē)重(zhòng)要消息！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普全球周五(wǔ)公布的4月(yuè)美国(guó)制造(zào)业(yè)Markit PMI意外重回荣(róng)枯分水岭50上方，和(hé)服务业PMI均不降反(fǎn)升，分别创半(bàn)年和一(yī)年来新高，综合PMI超预期强劲(jìn)，创去(qù)年5月(yuè)以(yǐ)来新高。其中(zhōng)的分项指(zhǐ)数释放(fàng)价(jià)格压力(lì)再度升(shēng)温的警(jǐng)报信(xìn)号：4月购进(jìn)价格创去年(nián)11月以来(lái)新高，出厂价格创去(qù)年9月以来新高。

　　标普全球的经(jīng)济学家在点评PMI时警告，CPI可能(néng)上升，或者至少一定(dìng)程度居高不下。PMI数(shù)据重燃价格(gé)压力的通胀担忧，数据公布后，美(měi)股承压(yā)下行，主(zhǔ)要(yào)美股指盘中集体(tǐ)下跌；美国国(guó)债价格跳水、收(shōu)益率盘中拉升，对利(lì)率更敏感的2年(nián)期美债(zhài)收益(yì)率一度(dù)较日内低位回升(shēng)10个基点；PMI公布前曾逼近周四所创一年来低谷的美元指数(shù)迅速抹平日(rì)内跌幅(fú)转涨，刷新日高。

　　在美(měi)联储官员最近一再表态支持继(jì)续加(jiā)息后，黄金(jīn)大幅回(huí)落(luò)，本月内首次收盘失守2000美元/盎司心理(lǐ)关口，连续第二周因周(zhōu)五回落而(ér)全周累计由涨转(zhuǎn)跌；工业金属总体继续下挫，在中国公布3月精炼铜产(chǎn)量同比增长9％、增至创纪录高位后(hòu)，市场开始(shǐ)担心中国(guó)的进口铜(tóng)需求，加之全周经济增(zēng)长前景的(de)担忧，伦铜(tóng)连跌(diē)3日，同样3连(lián)阴的伦(lún)锌跌至5个月低谷，伦锡虽然继续回落，但(dàn)凭(píng)借周(zhōu)一(yī)大涨，全周仍累涨。原油周五反弹(dàn)，但经(jīng)济前景的担忧压(yā)顶，未能延续一(yī)个月来(lái)累计涨势，汽(qì)油全周(zhōu)跌(diē)幅更大，其受到美(měi)国(guó)能源部公布上(shàng)周(zhōu)库存不降反增(zēng)打击。

　　通(tōng)胀(zhàng)严重！阿根廷中央银行加息300基点

　　当地时间(jiān)周四(sì)（4月20日），阿(ā)根(gēn)廷中央银行(xíng)宣布将(jiāng)基(jī)准利率由78％上调至81％，加息幅度达300个基点，高于此前(qián)市场预期的200个基点。

　　这是阿(ā)根(gēn)廷央行今年第二次大幅加息，今年3月(yuè)，该行也同样加息了300个基点，将基准利率(lǜ)从75％上调至78％。而(ér)在去年，这家央(yāng)行也已经经历了多次加(jiā)息(xī)，总幅(fú)度达到了3700个基点(diǎn)。

　　阿根廷央(yāng)行在周四的(de)声明中表示，此(cǐ)次加(jiā)息主要(yào)是由(yóu)于3月该国通胀加剧(jù)，央行未(wèi)来将继续监测物价水平、外(wài)汇市场(chǎng)和货币(bì)总(zǒng)量变化，以对(duì)利率政策做(zuò)出(chū)进一步调整。

　　上周(zhōu)公布(bù)的数据显(xiǎn)示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年来(lái)的最(zuì)高环比增速；同(tóng)比(bǐ)通胀率达104.3％。根(gēn)据通(tōng)胀报(bào)告，在(zài)各类商品(pǐn)和服(fú)务中，餐厅酒店(diàn)消费、服装鞋履(lǚ)和烟酒等同比价格(gé)变化最大，涨幅(fú)均(jūn)超过100％；通(tōng)信(xìn)、教育(yù)和(hé)交通运输(shū)等方面价格(gé)波动(dòng)相(xiāng)对(duì)较小。

　　通胀报(bào)告发布当天，阿(ā)根廷总统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月(yuè)通(tōng)胀(zhàng)严重主要原因包括国(guó)际大宗商品价格受俄乌冲突影响上涨以及(jí)今年(nián)初(chū)阿根廷发生严(yán)重旱灾等。另一项市场(chǎng)预期调(diào)查报告(gào)还显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而(ér)摩根大(dà)通认为这一数字可(kě)能会达到130％。

　　美国多地遭15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸恶劣(liè)天气袭击(jī)，超1500万人面临严重(zhòng)雷暴风(fēng)险

　　当(dāng)地时(shí)间(jiān)4月21日(rì)，美国(guó)得克萨斯州在内的多个地区持续遭到(dào)恶劣天气(qì)袭击，超过1500万人(rén)面临(lín)严重雷(léi)暴(bào)的风险(xiǎn)。风暴预测中心表(biǎo)示，强雷暴会产生冰雹(báo)、狂风和(hé)龙卷风(fēng)等(děng)天气状况，得州沿海地区到密西西比河谷地区，以及俄(é)亥俄河(hé)上游(yóu)到五大湖地(dì)区将受到影(yǐng)响(xiǎng)，部分地区的洪水威胁增加(jiā)。得州圣安(ān)东尼奥国际机场和奥斯汀-伯格斯特罗姆(mǔ)国际机场(chǎng)20日晚上(shàng)因(yīn)天(tiān)气状况而临时停(tíng)飞。此外，俄克拉(lā)何马州19日遭(zāo)受龙卷风侵(qīn)袭，共造(zào)成(chéng)3人死亡。俄克拉荷马州州(zhōu)长凯文·斯蒂特宣布(bù)该州部分地区进入紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总统(tǒng)

　　4月(yuè)21日，中(zhōng)新网援引美联社报道，当地时间(jiān)20日，美国保守(shǒu)派电台主持(chí)人拉(lā)里·埃尔(ěr)德（Larry Elder）宣布，他将(jiāng)参加2024年的美国总统竞(jìng)选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报(bào)道，在过去的几(jǐ)十年(nián)里，埃尔德一直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开始(shǐ)主持(chí)自己的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过(guò)广播(bō)节目在(zài)保守(shǒu)派中(zhōng)拥有了一批(pī)追随(suí)者(zhě)。

　　低库(kù)存支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油脂期货(huò)继续下挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜(cài)油主力收盘于8357元/吨，跌幅达(dá)4.9％；豆油主力收盘(pán)于(yú)7550元(yuán)/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申(shēn)银万国期货油脂(zhī)分(fēn)析师(shī)聂波表示(shì)，一方面，原油下跌较多(duō)，市场(chǎng)重回原油需求逻辑，美国经济数据较差，市场(chǎng)预期经济衰退(tuì)，另外5月可能再度加息。另一方(fāng)面，国(guó)内经济处于弱(ruò)复(fù)苏状态，油脂实际消费(fèi)偏(piān)弱。

　　据(jù)聂波(bō)介绍(shào)，2月(yuè)印尼棕榈油产(chǎn)量环比减少(shǎo)0.26％，减幅低于历史(shǐ)均值7.7％，2月印尼降雨偏(piān)少(shǎo)，产量(liàng)恢(huī)复潜力高。2月出口环比减少1.56％至290万吨，出口(kǒu)减幅同样小(xiǎo)于历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份国际豆(dòu)棕FOB价差还在200美元(yuán)/吨以上(shàng)，促(cù)进棕榈油出口(kǒu)，但是由于2月工(gōng)作日少，假期(qī)多(duō)，最终数(shù)量(liàng)出现下(xià)滑(huá)。2月(yuè)印尼棕榈油表观消费略(lüè)增至181万吨。其中，生物柴(chái)油消耗82万吨，高于1月的81万吨(dūn)，食用(yòng)和化工消费增加2万吨至99万吨。年初以来(lái)，印尼生物柴油(yóu)生产需要补贴，1—2月月均产量低于110万千升（2023年目标1315万千(qiān)升），生柴端(duān)的需求驱动暂(zàn)时略(lüè)弱。2月底印尼棕榈油(yóu)库存下(xià)滑至264万吨(dūn)，库存偏低。马来西亚3月(yuè)底棕榈油库(kù)存(cún)同样偏低，导致近月产(chǎn)地报(bào)价(jià)相对内(nèi)盘偏强，近月进(jìn)口倒(dào)挂较多，远月(yuè)倒挂少，4月到港预估(gū)17万吨，数量少(shǎo)，国内持续去库存，棕榈油(yóu)5—9月差走(zǒu)扩(kuò)至(zhì)500元/吨以(yǐ)上(shàng)，而豆油套利盘压力更大，豆(dòu)棕2309价(jià)差(chà)也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月(yuè)前20日马印两国旱(hàn)季明显，4月(yuè)下旬印尼部分地区(qū)降(jiàng)雨略(lüè)偏多，总体利于产(chǎn)量(liàng)恢(huī)复，近期(qī)棕榈(lǘ)果价格(gé)下(xià)跌也侧面验证，7月、8月(yuè)厄尔尼诺的出现助于(yú)提高产(chǎn)量(liàng)，国际豆棕价差跌入负值，印(yìn)度还有毛(máo)豆油和毛葵油各200万(wàn)吨的(de)免税额度(dù)，斋月后通常是(shì)需(xū)求淡季，最近印(yìn)度也(yě)取消(xiāo)了棕榈油(yóu)订单。因此，短期棕榈油低库存(cún)支撑(chēng)价格，但中长期产地(dì)累库可(kě)能性较大(dà)。”聂波说。

　　银河(hé)期货油脂油料分(fēn)析师陈(chén)界正告诉期货日报记者，虽然近端因为斋月的原因，GAPKI数(shù)据以及马来(lái)的MPOB数据的超预期去库继(jì)续支撑近月价格，但是2月印(yìn)尼(ní)产量(liàng)位(wèi)于历史同期最高位，且未来产区产量(liàng)季(jì)节性(xìng)恢(huī)复，国内(nèi)、印(yìn)度高(gāo)库存(cún)，欧盟进(jìn)口受到(dào)菜油供应(yīng)压(yā)力(lì)的抑制，远(yuǎn)端的产(chǎn)区产量恢(huī)复以及(jí)出口走弱(ruò)较为明(míng)显，预计4—6月份(fèn)将(jiāng)不断(duàn)累库(kù)。且豆(dòu)棕FOB价(jià)差(chà)已经转负，POGO价(jià)差走(zǒu)高至200美元以上，巴西大(dà)豆的集中出(chū)口，使(shǐ)得国际豆油的供应愈发充足(zú)，国内消费以及(jí)印度消费暂(zàn)无(wú)明显增量，因此，当前棕榈油远端继(jì)续维持(chí)逢高(gāo)空配思路。

　　国内方面(miàn)，陈(chén)界(jiè)正分析称，当前国内库存(cún)较高，产区库(kù)存较低，国内(nèi)棕(zōng)榈(lǘ)油盘面(miàn)偏弱，因此马盘涨幅(fú)明显大于国内，远月进口利润倒挂维持(chí)在-300附近。但是4月18日给出了进口利润，新增(zēng)8—9月(yuè)买船6船。海关数据显示，3月份全国共进口24度39万(wàn)吨。近期消费疲软(ruǎn)，去(qù)库不及预期，终端消费仅为弱复苏，虽然短期将会逐步去库，但未来产区压力(lì)逐步体现，预计进口利润将(jiāng)会逐步修复，国(guó)内也将会(huì)不断买船，基差因此滞涨(zhǎng)回调。

　　“此外，现(xiàn)货市场人气一般(bān)，成交不多，但(dàn)是到(dào)船迟滞(zhì)，令港口去库(kù)存加快，基(jī)差暂稳。由于4—5月份买船到港较少，上周(zhōu)港口库存继续小幅去库，现为81.3万吨左右，下(xià)周预计继续去库。后(hòu)续需继续关(guān)注实(shí)际消(xiāo)费以及买船情况(kuàng)。”陈(chén)界正说。

　　菜油仍然缺乏上(shàng)涨(zhǎng)驱动

　　本周(zhōu)，欧洲菜油价(jià)格再度开启(qǐ)反弹，多个(gè)国家禁(jìn)止乌(wū)克兰出口粮(liáng)食，价格冲击减(jiǎn)弱，进口(kǒu)加(jiā)拿大菜籽榨利同样亏损，菜豆油2309价差扩大(dà)至800元/吨左右，华东地区三级菜油和一级大(dà)豆(dòu)油(yóu)现货价(jià)差也(yě)扩(kuò)大至240元/吨左右，但(dàn)是自从菜(cài)豆油现货价差由(yóu)负转正后(hòu)，菜油(yóu)成交再(zài)度冷(lěng)清。

　　国泰君安(ān)期货农产品(pǐn)分(fēn)析师傅(fù)博表示，目前来(lái)看(kàn)，菜油仍然缺乏(fá)上涨的驱动。随着菜油现货价格跌至比豆油便宜，以及目前菜(cài)油的(de)累库程度还算正常，菜油(yóu)的利空阶段性算(suàn)是交易充(chōng)分了。但是，菜(cài)油(yóu)的基本面并未转好。

　　“多个国家(jiā)生物柴油政(zhèng)策执行不及预期，对于植(zhí)物(wù)油消费增速不会像之(zhī)前那(nà)么(me)高。欧洲菜(cài)籽将于(yú)6月开始收割，7月出口开始增(zēng)多(duō)，增(zēng)产背景下可(kě)能再(zài)度对(duì)价(jià)格(gé)产生冲(chōng)击。”聂(niè)波说。

　　陈界(jiè)正分析称，从国(guó)内的情况(kuàng)来看，菜油从(cóng)2月中旬(xún)到(dào)现在已经(jīng)拍储了3.8万吨。受到菜(cài)籽(zǐ)集中到港的影响，上(shàng)周(zhōu)压榨(zhà)量为(wèi)10万吨，预计(jì)后续继续维(wéi)持(chí)高位运行。因为进口菜油到港，以及压榨厂开(kāi)机，预计后续(xù)库(kù)存将开始不断累积， 4—5 月每(měi)月(yuè)菜籽到港约65万(wàn)吨(dūn)以上，未来整体(tǐ)的菜籽供(gōng)应仍(réng)偏(piān)宽(kuān)松。菜油港口库存上周(zhōu)继续大幅累积，现为33.4万(wàn)吨(dūn)，预计下周(zhōu)将会继续累(lèi)库。

　　“从现在的采购情况(kuàng)来看，7—9月每个月(yuè)的菜籽进口(kǒu)量要比3—6月少，但(dàn)是每个(gè)月维(wéi)持(chí)在24万吨以上的水平，而且菜油进(jìn)口量(liàng)预计会维持高位(wèi)，特别是6—7月份的菜油进口量(liàng)预计(jì)偏大。此外，澳洲菜籽的进(jìn)口仍然是(shì)个未知数(shù)，总体来看，菜油(yóu)的供应并没有大幅(fú)收缩的预期(qī)。同时，菜(cài)油的需(xū)求还受到(dào)棉(mián)油、玉米油等其他小油(yóu)种的影响，菜油价格需要保持竞争力，要维持和(hé)豆油的(de)低价差来刺激需求。”傅(fù)博说。

　　展(zhǎn)望(wàng)后市，陈(chén)界正认为，前期菜油的进口盘面利润打开，未(15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸wèi)来菜(cài)油将(jiāng)不断(duàn)到港。欧洲受(shòu)到菜油供应(yīng)压力的影响，现货价格维持弱势，进口端带动(dòng)国内盘面偏弱。全球菜籽(zǐ)供应恢复格局较为(wèi)明(míng)确，后期国(guó)内的供应也会愈(yù)发宽(kuān)松。近端菜(cài)油继(jì)续维持逢高(gāo)抛空的思路。后续需要重点关注(zhù)加拿大新一季菜籽播种(zhǒng)生长情况(kuàng)。

　　傅博提示，一方面，要关(guān)注国际市场的菜籽和(hé)菜油供应情况，关注是否会(huì)有新增供应或者(zhě)上游成本(běn)端的变(biàn)化(huà)因素的影响；另一方(fāng)面，要(yào)关注(zhù)国内菜油(yóu)的(de)累库情况和国内豆油的(de)价格，预计(jì)接(jiē)下来一段时间，国内(nèi)菜油价格会跟随豆油价格波动(dòng)。

　　供需格(gé)局变化致豆(dòu)油表现垫(diàn)底

　　豆油方(fāng)面，本周初市(shì)场还在担忧进口大豆CIQ事件导致周度压榨偏(piān)低，4月(yuè)19日华南油厂恢复开(kāi)机(jī)，20日(rì)后(hòu)其他地(dì)方油厂也(yě)在陆续(xù)恢(huī)复，下周(zhōu)开(kāi)始周(zhōu)度(dù)压榨(zhà)量明显增加(jiā)。

　　据傅博介绍，4月(yuè)下旬到(dào)7月上旬，预计大(dà)豆到港量接近3000万(wàn)吨(dūn)，几(jǐ)乎是历史同期(qī)最高的(de)进口量，所以预计大豆压(yā)榨量将从(cóng)目前的150万吨/周大幅回升至180万(wàn)—200万(wàn)吨/周，对(duì)应的豆油供应量将从每周的(de)28.5万吨增加(jiā)到34万—38万(wàn)吨，并且可能将持续2个(gè)月以上。

　　“随着(zhe)大(dà)豆不断过关，部分(fēn)工厂预计逐步恢(huī)复开(kāi)机。当前已(yǐ)公布(bù)拍(pāi)储 17.7 万(wàn)吨。上周压榨量为147万吨左右，压榨(zhà)量较上周提升较多。由(yóu)于(yú)部分工厂(chǎng)仍处于(yú)缺(quē)豆停机状态，预计短期开机继续位于低位，下周开机预计将会继续恢复提升。上周库存小(xiǎo)幅累库，现为60.17万吨，维持(chí)在历史同期低(dī)位，预计下周将会继续累库(kù)。现货市场(chǎng)乏善(shàn)可陈，预计本周全(quán)国大豆压榨量将升至(zhì)150万吨，豆油供应(yīng)紧张(zhāng)情(qíng)况有望逐步缓解(jiě)。”陈界(jiè)正说。

　　值得(dé)注意的是，豆油的需求并不乐(lè)观。傅博表(biǎo)示(shì)，目(mù)前，豆油现货价格比(bǐ)棕榈油和(hé)菜(cài)油价格贵，随着华东(dōng)、华北(běi)地区温(wēn)度(dù)升高(gāo)，棕榈(lǘ)油对豆油的消费替代增加(jiā)，西(xī)南地区菜油对豆油(yóu)的(de)替代正在发(fā)生。一(yī)些食品加工、饲料等领域(yù)的豆(dòu)油(yóu)需求也会(huì)因(yīn)为豆油(yóu)价格过高(gāo)而减少。

　　“豆油需(xū)求暂乏(15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸fá)亮点，下游节前备货(huò)不积极(jí)，贸易商(shāng)采购心态(tài)谨(jǐn)慎。预(yù)计 5月(yuè)上旬供应将会逐步转向宽(kuān)松转变(biàn)。后期(qī)需(xū)要重点关注(zhù)南国内大豆到港(gǎng)通关以及(jí)整体的开机情况(kuàng)。新一(yī)季美豆的播种生长(zhǎng)情况将决定豆油盘面的相对(duì)强(qiáng)弱。”陈(chén)界正说。

　　傅(fù)博认为，供应增加而(ér)需求偏弱，再(zài)加上进(jìn)口大豆成本下行，豆(dòu)油基本面(miàn)从(cóng)目前的低库(kù)存、高(gāo)基差，转变(biàn)为累库(kù)加基差(chà)下行的预期，即豆油(yóu)的(de)基(jī)本面转差。而同(tóng)时(shí)，4—6月份的棕榈油(yóu)是降库预期，菜油前期已经对自身的供应压力(lì)进行了一波交易，目前走(zǒu)势(shì)跟随豆油(yóu)波(bō)动。因此(cǐ)，阶段性来(lái)看，供应的(de)边(biān)际变化和需求预期都(dōu)预示(shì)豆(dòu)油可能是(shì)未来一段时间三大油脂中最弱的。

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