公(gōng)募基金(jīn)一季(jì)报募集披露。张坤(kūn)以(yǐ)超880亿(yì)元的管理规(guī)模，再度成为(wèi)主动权益类基(jī)金(jīn)“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公募基金(jīn)一季报进(jìn)入密集披露期(qī)，顶流基金经理(lǐ)调仓路径和投资(zī)思(sī)路也随(suí)之曝光。

　　2023年一季(jì)度末，张(zhāng)坤的(de)管理规模(mó)超880亿元，再度成为主动(dòng)权益类(lèi)基金“公募一哥”。一季度，张坤加仓中国海洋石油(yóu)、泸州(zhōu)老窖，减持香港交(jiāo)易所、招商银行。

　　700亿级基金经理(lǐ)刘彦春一季度加仓古井贡酒、美的集团，减持中国(guó)中免、药明康德。另一位700亿级(jí)基(jī)金(jīn)经理谢(xiè)治宇则加(jiā)仓了(le)晶(jīng)晨股份(fèn)、海康(kāng)威(wēi)视，减(jiǎn)持海(hǎi)尔智家(jiā)、韵达股份。

　　张坤：在(zài)可积累的长(zhǎng)坡上(shàng)“滚雪(xuě)球”

　　近日(rì)，顶流基金经(jīng)理张坤(kūn)掌舵的易方达蓝筹精选、易(yì)方达优质企业三(sān)年持有、易方达优质精选混合（QDII）、易方达(dá)亚洲精选股(gǔ)票（QDII）四只基金(jīn)披露(lù)了2023年(nián)一季报(bào)。

　　2023年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)，张坤(kūn)的管理规模为889.42亿元(yuán)，比2022年末缩(suō)水(shuǐ)近5亿元。

　　一季度末，张坤的基金管理规模超越葛兰，再度(dù)成为主动权益类基金“公募一哥(gē)”。

　　张坤在一季度(dù)末(mò)保持了高仓位运作，4只基金的权益资产仓(cāng)位(wèi)均(jūn)超过(guò)了92％。一季度张(zhāng)坤所持基(jī)金(jīn)股票仓位基本稳(wěn)定，对(duì)结构进行了调整(zhěng)，增加了消(xiāo)费等行(xíng)业的(de)配置，降低了金融等行业的配(pèi)置。

　　从基金收益来看，张坤掌管的4只基金在2023年一季度(dù)均实现(xiàn)了正收益，基金净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管(guǎn)规模最大的基金——易方达(dá)蓝(lán)筹精选在一季度末的基金规模为562.09亿(yì)元，报(bào)告期(qī)内基(jī)金份额净值增长率为1.03％，同期业绩比较(jiào)基(jī)准收益率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹精(jīng)选前十(shí)大(dà)重仓股分(fēn)别(bié)为：贵(guì)州茅台、泸州老窖、腾(téng)讯(xùn)控股、五(wǔ)粮液、洋河股(gǔ)份、招商银行、香港交(jiāo)易(yì)所(suǒ)、伊利股(gǔ)份、美团-W、中(zhōng)国海洋石(shí)油。

　　2023年一季度易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精(jīng)选前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　一(yī)季度，张(zhāng)坤(kūn)对中(zhōng)国海洋石(shí)油大幅加仓，使其进入了易方达蓝筹(chóu)精选第十(shí)大重仓股。此外，张(zhāng)坤对重(zhòng)仓的(de)4只白酒股进行了不同的(de)加(jiā)减仓(cāng)操作(zuò)：加仓泸州老(lǎo)窖、贵州茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从减持情(qíng)况来看，易方(fāng)达蓝筹精选在一(yī)季度还减持(chí)了香(xiāng)港交(jiāo)易所、招(zhāo)商银行(xíng)、美团-W等股(gǔ)票。

　　张坤在一季报中指出，个股方面，仍(réng)然(rán)持(chí)有商(shāng)业(yè)模式出色、行业格局清(qīng)晰、竞争力强的优(yōu)质公司。基本面价值投资很(hěn)吸引人的一(yī)点是，投资者可(kě)以用很长一段时间(jiān)来(lái)充分(fēn)观察(chá)公司的(de)发展，等到它们用事实证明自己的成(chéng)功和巨大的成长潜力之(zhī)后，再(zài)买(mǎi)入也(yě)不迟。基本(běn)面价值投资的优势(shì)之(zhī)一在(zài)于可(kě)积累(lèi)性。如果只是(shì)针(zhēn)对某一次(cì)投资，积(jī)累的重要性可能(néng)并不显(xiǎn)著(zhù)。但如果将投资贯穿一生，并(抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市bìng)将(jiāng)长期复合(hé)回报作为(wèi)终(zhōng)级目标，可积累性就是这一目标的(de)最重要保障，选择一条(tiáo)可积累的“很长的坡”并在坡上“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻(xún)找投(tóu)资(zī)机会

　　一(yī)季度末，顶流基(jī)金经理(lǐ)刘彦(yàn)春(chūn)管(guǎn)理规模(mó)达(dá)751.63亿元(yuán)，报告期内所(suǒ)管基(jī)金净值增长(zhǎng)率在-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中，景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成(chéng)长是刘(liú)彦春(chūn)管理(lǐ)的规模最大的基金，一季度末规模达384.71亿(yì)元。

　　从业绩来看(kàn)，景顺长城新(xīn)兴成(chéng)长一季度A类和(hé)C类份额净值(zhí)增长率分别(bié)为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较(jiào)基(jī)准收益(yì)率为3.24％。

　　一季度(dù)末，景顺长城新兴成长保(bǎo)持高(gāo)仓位运行(xíng)，股票(piào)仓位(wèi)94％。该基金(jīn)重仓贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、泸州老窖(jiào)、五粮液、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明(míng)康德、山西(xī)汾酒、美的(de)集团。

　　2023年(nián)一季度(dù)景顺长城(chéng)新(xīn)兴成长前十(shí)大重仓(cāng)股

　　从持仓变动(dòng)情况来看(kàn)，景(jǐng)顺长城新兴成长一季(jì)度加(jiā)仓古井贡酒(jiǔ)、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、贵州(zhōu)茅台等(děng)股票，减持中国中免、药明康德、五粮液等股票。

　　刘彦春(chūn)在(zài)基(jī)金(jīn)一(yī)季报中指出，我国经(jīng)济复苏、美国紧缩后通(tōng)胀下行仍将(jiāng)是今年主要宏观背景。经济运行正常化需要一(yī)个过程，特别是居民(mín)和中小企业，需要时间修复资产(chǎn)负债表、修(xiū)复信心。随(suí)着经济逐步正(zhèng)常化，居(jū)民消费信心回升、超(chāo)额储蓄(xù)下降是必然事件，消(xiāo)费(fèi)今年(nián)大概率超预期回升。就近期公布的社融(róng)和地产数据分析(xī)，二季度A股盈利增(zēng)速有望进入(rù)上行周期。

　　“全球经济正在重(zhòng)回(huí)正轨的路上。除了继续(xù)关(guān)注(zhù)整个经济(jì)体发展状况之(zhī)外(wài)，可(kě)以将目光更(gèng)多放在微观企业层面(miàn)。可(kě)以看到很多(duō)公司在过去几年始终做正(zhèng)确(què)的(de)事，经营效率提升，逆境中变得更加优秀、更加强大(dà)。不(bù)必总是(shì)关注宏(hóng)观(guān)数据(jù)，多看看微观(guān)企业变化(huà)可以让(ràng)内心更加平静。我们对全年股(抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市gǔ)票市(shì)场(chǎng)有信(xìn)心，未来(lái)将继(jì)续(xù)保持合同(tóng)约定较高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找(zhǎo)投资机会。”刘(liú)彦春进一步指出(chū)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：挖掘人工智能相关产业链

　　一季度末(mò)，谢(xiè)治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基(jī)金在(zài)报告期内均实现了(le)正(zhèng)收益。

　　其中(zhōng)，兴(xīng)全合润基金管(guǎn)理(lǐ)规模最(zuì)大，为281.3亿元，一季度基金份(fèn)额(é)净值增长(zhǎng)率为5.5％，跑(pǎo)赢了(le)业绩(jì)比较基准收(shōu)益(yì)率（3.88％）。

　　兴全(quán)合润一季(jì)度末(mò)保持高仓位运行，股票仓位达(dá)92.47％，该基金前十大(dà)重仓股分(fēn)别为三安光电、海康威视(shì)、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵达(dá)股份(fèn)、万华化学、中际(jì)旭创、晶晨股份、健友(yǒu)股(gǔ)份、梅花生物。

　　2023年(nián)一季(jì)度兴(xīng)全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)

　　从前十大持仓变动情况(kuàng)来看(kàn)，一季(jì)度兴全合润加仓海(hǎi)康威视、晶晨股份，使这两只股票进入前十(shí)大持(chí)仓。此外，一季度兴全合润加(jiā)仓三安光电，减持海(hǎi)尔智家、韵达股份、健友股份等股票。

　　谢治宇在兴全合(hé)润一(yī)季报(bào)中指出，今年一季度疫情对经济的(de)影响基本(běn)消(xiāo)抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市除，整体经济逐步回到(dào)复苏轨道。随着(zhe)中国(guó)的(de)稳增长政策落实与(yǔ)全球范围内的通胀见顶，内需复苏(sū)加上预期改(gǎi)善推(tuī)动资本市场(chǎng)风险(xiǎn)偏好回升。虽(suī)然海外银行出现了阶段性危(wēi)机，但各(gè)国政府较为迅速(sù)地采取了(le)对应措施(shī)，接管相关银行(xíng)，市场(chǎng)情绪得到稳定。

　　“随着各(gè)种风(fēng)险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股板块分化更明显。随着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块带(dài)动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头的(de)‘中(zhōng)特估’、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏(xì)、影视等板块也(yě)实(shí)现较大幅度上涨(zhǎng)。该基金(jīn)报告(gào)期内对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔的(de)硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司(sī)长期成长价(jià)值，不断寻找具有良好投资(zī)性(xìng)价比的优秀公司。”谢治宇(yǔ)表示。

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