今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是(shì)，近年来(lái)由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基金公(gōng)司(sī)严格(gé)筛选代销机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销售机(jī)构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部(bù)利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系(xì)的(de)基(jī)金(jīn)公(gōng)司最多(duō)，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年(nián)2月(yuè)和3月(yuè花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗)分(fēn)别解除(chú)5家合(hé)作(zuò)关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对(duì)于(yú)代销机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基(jī)金代销机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机(jī)构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下(xià)三(sān)种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到(dào)有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是(shì)销售(shòu)机(jī)构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代(dài)销机构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的(de)要(yào)素(sù)，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很(hěn)多(duō)销售公(gōng)司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的(de)投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道(dào)方面(miàn)基(jī)础较(jiào)强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金(jīn)销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马太效应依(yī)然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理(花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于(yú)经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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