大家(jiā)好，简(jiǎn)单看(kàn)一(yī)个基金经理，把新能(néng)源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股(gǔ)票混合来看，截至(zhì)去年年(nián)底，持(chí)仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了(le)海富通股票混(hùn)合外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　<2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号img alt="是真的！有基金经理清仓新能源(yuán)，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号_20230424063612469.png">

　　吕越(yuè)超在一季(jì)报称，在一季(jì)度(dù)的操作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体行业(yè)正(zhèng)在(zài)被市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续可能成为市场最有(yǒu)持续(xù)性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海(hǎi)富(fù)通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三(sān)只产品(pǐn)今年以来(lái)均取(qǔ)得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认(rèn)为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额(é)回(huí)报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计达(dá)到(dào)22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交(jiāo)易日(rì)，在此期间新能源ETF累计(jì)收益(yì)率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似(shì)特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行情(qíng)，最大单(dān)日涨幅(fú)分别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值(zhí)反而减少了6717亿元2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大(dà)年(nián)通常分为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会(huì)有一波明显(xiǎn)的调(diào)整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛夏攻(gōng)势大概率创新(xīn)高。如果今年在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等(děng)大产业(yè)趋势以政府支(zhī)持(chí)力(lì)度(dù)进(jìn)一步加大、资本开支增加、订单增(zēng)加(jiā)和产品(pǐn)销量业绩的(de)改善逐渐被(bèi)市场所确定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上(shàng)行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基(jī)本(běn)形成本轮调(diào)整标志着AI等(děng)高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次大幅(fú)调整(zhěng)主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基(jī)本面风险因素(sù)逐(zhú)步(bù)发酵，市(shì)场(chǎng)内(nèi)生调整需求(qiú)出(chū)现集中释放(fàng)。就(jiù)资(zī)本(běn)市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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