今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基(宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府ht: 24px;'>宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府jī)金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下(xià)基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的(de)开户(hù)、认购(gòu)、申购(gòu)等基金(jīn)买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回业(yè)务，直(zhí)至所(suǒ)有客户(hù)赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了(le)与民商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该(gāi)机构的(de)合作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机(jī)构(gòu)解除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择(zé)标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降本增效(xiào)的(de)一(yī)大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部(bù)人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的(de)合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是(shì)销售(shòu)机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考(kǎo)虑(lǜ)维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有一套(tào)完整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要(y宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府ào)求其公募基(jī)金销售保有规模(mó)排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司(sī)一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的(de)机构合(hé)作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也(yě)会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理(lǐ)规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来(lái)的基金销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明(míng)显，互联网(wǎng)流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，公募基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督(dū)管理委员会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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