民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察宁波慈溪的邮编是多少中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前(qi宁波慈溪的邮编是多少án)客户签(qiān)订的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占宁波慈溪的邮编是多少比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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