就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部分获利(lì)了(le)结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理(lǐ)资(zī)产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的(de)持(chí)仓股数(shù)一度高达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修(xiū)正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达(dá)的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达(dá)股价此后仍然(rán)经历了三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为底层算(suàn)力(lì)代(dài)表(biǎo)，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择(zé)高位(wèi)套(tào)现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父(fù)”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司(sī)的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市(shì)场占有(yǒu)希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评(píng)级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估(gū)测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已(yǐ)进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的(de)加息(xī)周期(qī)或许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要(yào)在标普500位(wèi)于(yú)4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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